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市场部工作总结怎么写 篇1

即将过去，在这一年的时间中我通过努力的工作，也有了一些收获，临近年终，我感觉有必要对自己的工作做一下总结。目的在于吸取教训，提高自己，以至于把工作做的更好，自己有信心也有决心把明年的工作做的更好。下面我对一年的工作进行简要的总结。

我是20__年x月份到公司工作的，仅凭对销售工作的热情，而缺乏对汽车行业销售经验和产品知识。为了迅速融入到这个行业中来，到公司之后，一边学习产品知识，一边摸索市场，遇到销售和产品方面的难点和问题，我经常请教各品系经理和领导和其他有经验的同事，一起寻求解决问题的方发和对一些比较难缠的客户进行应对方针，取得了明显的效果。

现在对我们现在处的市场有了一个大概的认识和了解。现在我逐渐可以清晰、流利的应对客户所提到的各种问题，准确的把握客户的需要，良好的与客户沟通，因此逐渐取得了客户的信任。所以经过大半年的努力，也成功谈成了一些用户购买我们的产品，在不断的学习产品知识和积累经验的同时，自己的能力，业务水平都比以前有了一个较大幅度的提高，针对市场的一些变化和同行业之间的竞争，现在可以拿出一个比较完整的流程应付一些突发事件。对于一整套流程可以完全的操作下来。

在20__月__日我们根据上半年销售的车型，进行了总结。用到了提前上牌的车上。我们也可以预测到，上半年的车型在下半年消化肯定不是很好，因为上半年的车型基本接近饱和，所以提前上牌车型选择有误。

在__月__日和__月__日，一天只差车价相差一万，用户有些接受不了，导致我们的产品到下半年库存量比较大，资金压力也比较大。到十月份又碰到全球性的金融危机，使市场一天比一天差，我们的日子更难过。

对于车价差万元的情况我们在第三季度会议已经做了相应的调整，现在的产品价格，用户大部分都可以接受。还有一些提前上牌车型有误的，我们已经做好准备，赶在今年旺季把车消化一部分，看看市场，到底是什么情况，做一个准确的判断!减轻公司和部门的资金压力，让我们的人轻松上阵，挑战下一个工作任务!

我在20中坚持销售人员的三项基本原则，最守纪律，执行命令，完成任务，做好此岗位的工作。再希望公司多给我一些学习和受训的机会是自己的知识更加丰富和充实!

我希望再年里我能从二线的岗位进到一线的销售岗位，成为一个完整的销售人员，我在2021年的全年中我已经熟练的掌握了一整套操作流程。再加上我从事销售工作一年多的经验，应对和处理一些突发事情有自己的一些办法，我相信自己能做好一名合格的销售业务员。如果我能进入到一线销售的岗位上，我会努力使自己的销量和利润化。

以上是我在年的工作总结，写的有什么不足之处，望领导谅解!

市场部工作总结怎么写 篇2

时光荏苒，带着希望与激情我们共同走过了子燕公司决策转折的一年。受国家政策的影响，作为出口企业，我们面临着发展的难题，面对国内巨大的市场我们却没有自己的品牌，为了能更好的将企业走出困境，公司领导毅然做出决策，一定要做自己的品牌，一定要做好自己的品牌。正是在这样的大背景下，考虑到国内市场的发展，市场部终于在十一月份成立了。感谢公司领导顶住了来自己各方的压力，使得市场部这个团队的组建得以实现，虽然组建初始尚存在各种各样的不足，但我们充满信心，虽然市场方面有各种各样意想不到的困难，但我们敢于面对。回顾这两个月，现将这两个月的工作做一下总结：

一、市场部销售团队建设及市场各办布局。

根据公司对全国市场的布局，准备在一年的时间里在全国范围内设立六大办事处，以配合公司动漫及儿童品牌的市场推广，在两个月时间里，经过对许许多多应聘人员的筛选，确定了四个区域经理的职位人选。虽然入职之初尚存在些许的不足之处，但经过日常工作时的指导与交流，加之实地走访市场的切磋与修正，他们现已基本了解了公司的发展方向，也基本具备了管理与业务拓展的综合能力，为明年办事处的设立打下了一个较好的基础。山东办事处已经设立，并且已经开始有一定的销售能力产生。其他办事处尚在设定准备阶段，目前的考查工作基本完成。

二、对公司现有资源的整合。

根据公司大的发展目标，重点转向儿童品牌。考虑以前我公司女包的品牌现状：既无品牌优势，也无生产优势，更无设计优势。所以建议公司将女包逐渐退出市场，减少人员的投入，降低在这方面的亏损。为此，将我司涂门街的门店预以撤消。

在公司各方面还没有成熟的情况下在各地开设门店，这是市场部成立之初的一些想法，但考虑各项因素，果断的打消了这种做法。为公司降低了不必要的损失。

ITAT是我们公司的合作伙伴，但由于操作方面的原因，使得公司基本没有产生任何利润，但考虑到其拥有的终端平台，现正准备对其资源利用上的调整与整合。具体细节尚在考查之中，尚有许多方面有待修正和完善。

三、前期市场考查及信息收集。

在这两个月的时间里，基本上完成了对各区域市场销售的产品分析，以及竞品所存在的相关问题的了解。各区域经理对相关市场的经销商及代理商的筛选也同时在加紧进行之中，其中也不泛对我公司感兴趣也乐于共同发展的客户。通过信息整理，发现了我们公司生产能力与质量方面的各种不足，也及时与相关部门做了沟通，以便能尽快使之得以解决。

四、对公司儿童书包价格体系的'修正。

通过市场调查，发了我们公司产品价格体系方面存在的相应的问题，与公司相关领导研究后对我公司的价格体系做出了相关的修正，保证了公司产品销售的利润，并且经销商对这种调整也持相应的肯定意见。使得代理商能够有足够的操作空间。文具以及女包的价格尚在考查之中，争取能尽快修正以应对市场。

五、市场管理方面。

由于公司刚刚成立市场部，所以公司缺少对市场的管理及相应的措施。在这两个月之中，对相应的流程管理做出了相应的调整。管理是细节化的，想要做的更好且符合企业自己的特点尚有许多工作去做，这些在日后工作中会加紧落实加紧完善。

以上是对这两个月市场部成立以来工作的总结，有许多尚末落实的也请领导及时提出。

六、明年的工作目标做出按排：

1、根据公司发展，完成对各办事处的布局。

由于目前公司内部尚有许多不完善的地方会制约市场，如产品生产能力；为了减少不必要的浪费，市场部将可能会降低办事处设立的数量。初步目标为三个办事处，一是山东办，二是成都办（为了ITAT在西南片区的调整与布局）三是东北办（公司已有自设的店面，如何充分利用这个平台，为以后区域自营做相关探讨。）这样可以加强管理同时可以将儿童包做相应的拓展。

2、落实制定相应的市场管理流程，以及相应的业务人员素质提高。

3、对公司已经有的资源做好整合工作。如东北以及ITAT。

4、对设定办事处的区域做好相应的渠道管理工作，配合品牌运营部做好促销以及品牌形象的建设工作。

5、完善市场部的财务财目管理，使之有财可查，查之清楚。

6、销售目标由于受公司现状的影响，故较难出台实际销售数据。在此请公司领导谅解。

新的一年是充满机会与希望的一年，但同时也面临各种各样意想不到的困难。但我们相信子燕的员工一定能在公司领导的带领下走出自己更加美好的明天。对此我们深信不疑。

市场部工作总结怎么写 篇3

一、工作总结

前面啰嗦了这么久，对我__年度工作分析：市场部较好的完成了会大部分宣传工作、合作推广工作及协同工作，一年来持续在总、分校周边学校、社区进行地推，在各大媒体、网络进行宣传。

2、20__年度的工作重点基本在品牌宣传和企业文化活动，由于学校各部门成立不久，这两项工作为重中之重的原因，而另一方面也有我们市场部工作不到位、与其他部门协调不及时的方面。如不及时的做市场调研工作，了解相关行业发展、了解消费者需求转变，那么品牌宣传就没有良好前提，这是我们不足之处。

加强其他部门个性是人事部、咨询部沟通仍需加强，使宣传活动更有的放矢，更能帮忙增长业绩，也是我们市场部需要改善的方面。

懈怠了企业文化建设和团队凝聚力活动策划工作，这也是我们20_年度就应跟进及加强的方面。

二、费用投入的回顾和分析

(一)费用回顾：市场部主体费用主要是以下四方面：印刷品制作费。20__年市场部必须会加强汇报制度的落实。

五、对学校发展推荐

(一)加强中层员工的培训

中层是一个学校的基石，目前我们的中层团队稳定，虽然水平层次不齐或者说整体有限，更需要领导和相关部门组织的培训和有效的学习机制，搭建有效的沟通平台，从而得到整体提升和磨合。

(二)加强各部门人员职责细化

虽然刚进入学校时光不长，我们发现各部门人员职责未能明确，造成部分工作衔接不到位，造成必须漏洞，推荐制定出各部门各岗位人员职责。

(三)加强团队建设工作

由于学校正一步步走向正规，人员越来越多，推荐在不影响正常工作的状况下，结合部门、员工状况组织适当活动，利于加强各部门间的协助和团队凝聚力!

(四)加强业务知识培训

由于市场部与咨询部主要是以收集数据、洽谈等两大方面进行工作，这就需要我们不断充实自我，时时了解市场最新动态，与客户进行有效沟通，因此我推荐将业务知识培训列为常态化。

六、20_年工作计划

1、继续开展地推工作;

2、全力开展异业合作;

3、多方位进行市场宣传;

4、负责的完成上级领导下达的各项任务。

以上是我们市场部20_年年度工作总结，俗话说：“点点滴滴，造就不凡”，在以后的工作中，不管工作枯燥的还是多彩多姿的，我们都要不断积累经验，与各位同事一齐共同努力，勤奋的工作，刻苦的学习，努力提高市场部自身业务素质，为学校的发展做出最大的贡献。

市场部工作总结怎么写 篇4

时间一晃而过，转眼间又将跨过一个年度之坎，回首这一年，虽没有很好的业绩，但也算经历了一段不平凡的考验和磨砺，我是今年九月底来到公司的，虽在公司工作时间不长，但是也有一定收获，临近年终，我感觉有必要对自己的工作做一下总结，目的在于吸取教训，提高自己，以至于把工作做到更好，自己也有信心，有决心把明年的工作做的更好，下面对我的工作进行总结:

我是今年九月底到本公司工作的，之前从事的是工装工作，因为对家装的热爱使我选择了，在没有来工作以前，我是没有家装装修经验的，仅凭对家装的热爱，而缺乏家装装修设计施工经验和行业知识，为了迅速融入到这个行业中来，到了公司以后，一切从零开始，一边学习沟通技巧，一边去工地现场看施工，遇到沟通上的问题，我经常请教史主管和其他经验丰富的同事，在同事的帮助下，取得了良好的效果，也使我感到受益匪浅，这三个月来，业绩虽不出色，但是这段时间我学习了解到了如何更好的与团队相处、合作并进，学到了如何开展业务，也相应的进行了实践，也对文化、使命有了深刻的共鸣，对家装行业有了初步的认识。

通过不断地学习产品知识，收取同行业之间的信息和积累市场经验，现在对家装市场有了一个初步的认识和了解，虽然我的成绩远不如其他同事那么卓越，但我有信心，有决心做好，现在我逐渐可以清晰、流利的应对客户所提到的问题，准确的把握客户的信息，良好的与客户沟通，因此取得了一些客户的信任，这对以后成为设计师打下了扎实的基础。

这三个月虽有进步，但是也有不足的地方需改进，对于家装市场了解的还不够深入，对公司产品的技术问题掌握过度薄弱，不能十分清晰的向客户解释工艺要求，业务上，电话营销的技巧还不是很到位，针对市场上的工艺，做法，本公司的工艺、产品了解还远远不够，这些还需要继续学习。

总结下来，在公司工作的这段时间，接触到了许多事物，产生了许多新问题，也学习到了许多新知识，新经验，使自己在思想认识和工作能力上有了新的提高和进一步的完善，在日常的工作中，我时刻要求自己从实际出发，坚持高标准、严要求，力求做到业务素质和道德素质双提高。

展望新的工作年度，希望能够再接再厉，同时也需要加强锻炼自身的设计水平，在以后的工作中与同事多沟通、多探讨，进一步提高自己专业知识技能，积极吸收新的观念与设计理念，不断完善自己，当然在工作当中也存在着不足，争取早日改正以往的缺点，总结经验，吸取精华，分析失败原因和工作当中的不足，为明年的工作做好准备!

新的一年意味着新的起点，新的机遇，新的挑战!我将不断总结与反省，不断鞭策自己并充实能量，提高自身设计水平与业务水平，以适应时代和企业的发展，与各位共同进步，与公司共同成长!

转眼间，一年的时间又悄然离去，回首过去，展望未来， 20xx 年即将到来，以下是我明年的工作计划:

目标:加强家装设计专业的学习与研究，了解本行业市场信息，从而顺利实现从市场部向设计部过度。

设计师是我一直的梦想，成为精英设计师更是以后的奋斗目标，作为实习设计师，能否成为合格的家装设计师，首先要有扎实的专业知识以及良好的业务水平，专业知识主要是靠平时的积累，包括施工工艺，材料等，知己知彼百战不殆，只有扎实的专业功底，对于设计师来说才能更加得心应手。

好的业务水平同时也是一个合格设计师必备的基本功，一个好的设计师不光设计能力要好，更重要的是要有出色的沟通能力，所以在没有转成设计师之前，还需在市场部好好锻炼。

具体表现在以下几个方面:

1、俗话说，“三人行，必有我师焉”在空余时间，与同行之间进行沟通，从而更好的了解沟通技巧以及获得更多的客户信息。

2、通过对设计师、工长、监理的沟通与学习，已达到对材料、施工工艺等专业知识的深入了解。

3、一个成功者的成功不在于 8 小时之内在干什么，而在于 8 小时之外的时间在做什么，通过空余的时间不断学习，不断充电，这样才能使自己永远立于不败之地。

2% 的'引导 +98% 的个人努力 = 合格的设计师，在学习工作中，遇到不懂的地方及时去请教设计师，过硬的绘图功底是靠炼出来的，而不是看出来的，所以在空余时间要努力画图，扎实基本功。

营销学里讲过这样一段话，思路决定一个的出路，心志决定一个人的动态行为可以看出一个为人处事的风格，勤奋能给一个人带来财富。

20xx 年的号角已经吹响，对于市场部的我们来说一定要知道，市场部人员的任务永远是“只有逗号，没有句号”如何获得更多的、更有效的客户，如何在市场饱和的情况下争取到更多的准客户，这些问题对于我们每一个业务员都是一个考验，面对如火如荼的市场，面对竞争激烈的对手，我希望，大家可以而自信的向同行说“我们在路上”

家装公司市场部个人年度工作总结二

新年伊始，回顾过去一年的工作，本班工作在市场部领导的指导下，同事们的共同努力下，圆满完成了各项保障，监查及服务工作，并积极主动完成领导交给的各项临时工作任务，及时协助领导做好市场部全面工作，发挥骨干的带头作用，我对在20xx年所做的工作作简要总结:

一、对当班工作，分工明确:

让当班保安各行其职，开展当班工作，首先以“防火，防盗”为重点，要求当班保安对小区重点防火区域进行严格检查，发现安全隐患的立即整改，对消防整改有损坏的及时补充，并做好消防清单。同时加大小区巡查力度，及重点区域进行监控管理。认真检查资料室，仓库、设备房、电机房的门、窗、水、电、设备是否按要求关好，发现问题及时关好，让不法份子无机可乘。

二、加强日常性工作管理

当班保安对小区施工纪律检查工作，发现违规违纪现像及时指正，并做好违规纪录，收集，整理好当班各类质量记录，严格控制人员，车辆，物品进出小区。人员进入小区必须出示有效证件和说明来访目的，车辆携带物品离开服务区必须出示有效证件和服务中心签发的物资放行条，才给予放行。当班期间从未发生，人、车及物品失控现象从而有效保障公司财产安全，同时公司各类《规章制度》行到有效实施。

三、做好“传、帮、带”工作

新队员刚来，工作环境陌生，经验不足，我及时向新队员讲解公司环境及安全员所做工作事项，尽快让新队员提高业务技能，从而开展安全的各项工作。 四、积极参加市场部各项活动

作为班长，任何时候，都要起到带头作用，积极参加各项活动，培训，例会，训练，并做好领导参谋，来提高保安良好形像。

当然，工作中还存在许多不足之处，例如，值班纪录不够完整等，在以后的工作中吸取经验，改进工作思路，多与同事沟通，加强学习，提高管理水平和业务技能。

为20xx年工作更好有序开展，特制订工作计划。

(1)以“两防”工作为重点，切实做好安全工作和预防工作，确保公司人员和财产的安全。

(2)改进工作作风，做好文明执勤工作，加大管理国度，让公司的各项制度得到有效实施。

(3)积极参加保安部各项活动，做好“传、帮、带”工作，来提高保安员业务技能，增强保安队伍整体管理水平。

(4)及时、主动向领导提出好的建议和好的工作思路，从而提高工作效率。

以上是我xx年工作计划，最后祝愿我们市场部在10年中各项工作都取得更好的成绩，愿各位同事齐心协力，和谐相处，形成深馨、和谐、团结的集体。谢谢大家!!!

市场部工作总结怎么写 篇5

货币银行学计算题总结

1、投资者购入某种发行价格为110元的债券，同年银行两年期定期存款利率为8％，持有两年后该投资者要在什么价位以上卖出其所持债券才能使自己在债券上的投资比在银行定期存款上的投资更划算一些? 解：110×8％×2+110=127．6

2、原始存款1000万元，法定存款准备金率10％，提现率5％，超额准备金率5％，试计算整个银行体系的派生存款。

解：派生存款=总存款一原始存款=1000╳（1/（10％+5％+5％））-1000 =4000（万元）

3、银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，试利用单利方式计算银行应得的本利和。

解:I二 X 6%x4=(元) S= X (1+6%X4)二(元)

4、某国某时商品价格为11元，待售商品数量为件，平均货币流通速度为4次，试计算流通中货币必要量。 解:M=PQ/V=11X140 000：4=

5、设有5年期定期银行存款元，年利率为5%，以年为计息期间，请分别用单利法和复利法计算到期日的本息和。

单利法+X5%X5= (3分) 复利法 X (1十5%)5=.8 （3分)

6、有一储户预计4年后其子女需要学费、生活费开支约5万元，按照现行的年利率8%计算，他现在需要存入多少钱，才能在4年后获得5万元？

现值的计算是用复利计算本息和的逆运算。因为复利的本息和

S=现值p x（1+r）n，所以，

p=S/ （1+r）n=/（1+8%）4=.49（元）

7、银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。 用单利方法计算

I=x6%x4=元

S=x（1+6%x4）=元 用复利利方法计算

S =x（1+6% ）4= .96元 I = .96 —= .96元

8、面额100元的债券，票面利率10%，5年到期，市场利率为8%，试按照单利计算该债券的行市。

该债券行市=100 x（1+10%x5）/（1+8%x5）=元

9、某股票票面金额100元，预期年收益15元，当时市场利率为8%。求该股票的行市。

股票行市=股票预期收益/市场利息率=15/8%=（元）

10某股票市场采样的A、B、C、D、E五种股票，基期价格分别为

15、20、30、

45、60元，报告期价格分别为

18、

25、

35、50、80元，报告期上市股票数分别为120、140、170、

210、250股，基期指数值为100，试计算报告期加权股价指数。P194 答案=123

11、某种债券的发行价格为110元，投资者持有1年半后以123元卖出，试计算该投资者持有期收益率。P200 P200公式：持有期收益率==[（123-110）/]/110x100%=%

12、已知存款准备金率10％，提现率5％，超额准备金率5％，试计算存款扩张倍数。

解：存款扩张倍数=1/（存款准备金率+提现率+超额准备金率）=1/（10％+5％+5％）=

413、面额100元的一张1998年国库券，票面年利率%，期限5年（2003年9月7日到期），到期一次还本付息。若于2001年8月27日以107元的价格买入，试计算其到期收益率。

距到期日还有2年零11天。

到期收益率=[（面额+利息总额-购买价格）/（购买价格x剩余年数）]x100%= [（100+%x3-107）/（107x741/365）]x100%=%

14、P41公式外汇升水与贴水 P200债券收益率

市场部工作总结怎么写 篇6

回想起20xx年，在市场部的工作中，我们克服了许多挑战，同时也取得了令人鼓舞的成绩。我们的团队在市场竞争中脱颖而出，稳步推进公司战略目标，乐观面对未来的市场环境。

我们市场部一直致力于提高品牌战略和意识形态的认知度。今年，我们的`重点是针对特定的行业，推出更加精准和个性化的宣传活动。我们的宣传渠道包括微信公众号，网站和线下活动等等。我们的宣传活动吸引了大量的客户浏览和参与，有效提高了我们在目标客户的意识中的知名度和认可度。同时，我们积极开展各种促销活动，增加了公司的收入和利润。

除此之外，我们在20xx年度主动引领数字化市场，增加了我们的数字市场份额。我们增加了在线销售平台的渠道，提高了线上线下的差异化服务和产品结构，以更好地迎合客户的需求和市场的变化。我们也开展了大量在线客户留存和服务活动，确保客户满意度。

当然，在成功与挑战之间，我们也深知市场业务的竞争环境和规则。我们必须不断提高自身竞争力，对市场趋势和客户需求紧跟着抓住良机。我们也需要注重团队的工作效率和建设，培养更多业务精英，更好地保持团队的战斗力。

归纳总结，20xx年市场部的工作经验是我们在市场竞争中前行的基础和指导，未来，我们要抓住机会，勇挑重担，虚心钻研，不断提升团队的业务和能力水平，为公司战略目标的实现贡献更多的力量。

市场部工作总结怎么写 篇7

时间一晃而过，弹指间，年已结束。在过去的一年在领导和同事们的悉心关怀和指导下，市场部开展了一系列工作，积累了一些宝贵的经验从中也取得了一点收获，也认识到了市场部在工作中的一些不足。本人年工作总结如下：

一、业务发展方面

制定业务收入计划和发展计划并采取措施指导、督促各县区完成。今年上半年，市场部根据公司领导要求，在省公司下达的全年收入计划基础上，制定了全市收入计划，并分解到各县区。根据县区市场发展潜力不同，分解了各项业务发展量计划。为确保业务收入和发展量计划顺利完成，市场部根据形象进度把每项计划分解到季度、月，每月统计完成情况，与县公司一起讨论完成较好的经验以及未完成计划的原因，发现问题和困难，与县公司共同解决。

市场部还采取各种措施，向县区公司推广新业务、新产品。1月份以会代训，召集各县区营销、营业骨干针对产品资费进行培训及讨论，并归纳出现存问题，从而找出适合本地的资费套餐。3月份根据市场竞争情况向省公司申请了包月资费套餐，在全市组织推广。5月份组织各县区管理人员、主管人员、维护人员，参加省公司培训，学习业务理论、营销策划，对业务推广有很好的指导意义。

二、基础管理方面

落实了营业账款稽核、退费和拆机明细核查、虚假用户拆机、清理长期欠费、客户资料整理、资源整理、装维材料和终端管理等一系列基础管理工作，有效的避免了业务收入和成本的流失。

三、绩效考核方面

改进绩效考核计算方法，从多方面入手促进保存量、激增量，提高业务收入。自省公司绩效考核办法草稿下发，市场部开始与上级市场部沟通如何进行续费率和流失率两项考核指标的计算。在多次探讨未果的情况下，市场部根据公司领导要求和本公司实际情况，制定了考核用户拆机、双停、单停、零费用用户续费等一系列考核方法。引导县区公司对上述用户高度重视，通过每天逐户核查，基本上堵住了客户流失的漏洞，对长期零费用用户的激活也起到了很好的效果。既节省了资源，又提高了收入，另一方面节省了业务发展费用。

四、存在的问题和困难

1、由于集中精力理顺基础资料管理，在营销策划、业务宣传、市场调研、人员培训等方面比较薄弱，造成对县区公司业务发展支持不够。

2、由于省公司系统准备升级，我公司很多报表需求无法满足，计算绩效考核指标、分析经营数据给市公司和县区支撑部门带来很大工作量。

工作，积极争取扩大贷款规模，带动对公存款业务和结算业务。一是优良客户的贷款营销，针重点企业，加大授信额度，主动营销贷款。二是加大项目贷款的营销，三是加大了按揭贷款和个人消费贷款等低风险贷款的投放力度。通过扩大增量，把更多的贷款投向双优客户，从而带动存量的优化，实现贷款结构的有效调整。在贷款管理的基础工作中，支行以严格实施预警预报制度为核心，全面提高信贷资产管理水平。首先，严把贷款准入关，贷款发放坚持双优战略，对可贷可不贷的坚决不贷;其次，坚持贷款客户的分类管理，实行主动退出，逐步压缩一般客户，主动淘汰劣质客户。三是严格实施信贷管理的预警预报制度，使这项工作成为信贷管理最有力的工具和每个客户经理的日常工作，加大对此项工作的考核与奖惩。

(三)客户维护活动形式多样化

以答谢客户为目的，结合不同客户的特征，采取不同的维护方式。比如，在代发工资方面，通过与重点代发工资户开展联谊会、座谈会、回访等形式，一方面了解客户的实际需求，一方面向客户介绍我行的服务渠道和理财产品，对重点代发户每月至少访问一次，了解其对于我行的服务是否满意，对我行的金融产品或者服务是否有新的建议。

加强与客户之间的沟通与交流，积极巧妙地将各种有利的情报提供给客户，包括的行业信息和政府信息等，增强客户对本行的了解。邀请客户参加多种形式有意义的活动，借此把握营销机会。

(四)善于反思和总结，积累经验

总结在一定程度上是工作前进的助推器。对每一次的工作进展情况及其完成情况都要做好总结，积累经验，为以后的`工作奠定良好的基础，也便于及时发现问题，弥补不足。只有不断的总结才能把有益的东西积累起来，融会贯通，形成一种强大的工作手段和营销体系。

这一年，我们市场部的工作取得了一定的成绩，但面对复杂多变的宏观经济形势和激烈竞争的金融形势，我们还存在许多不足，一是存款结构不合理，部分存款过于集中与大户，容易产生大起大落，纯负债客户资源比较匮乏。二是信贷投放较慢，手续过于复杂，制约了信贷规模的进一步扩张和效益的有利提升。这些都是我们今后要加以克服和解决的。

二、工作目标和措施

在下一年里，我们还要继续认真贯彻落实总行年度精神，坚持发展第一要务，加强风险管控，不断提升自身水平，努力提高市场份额，确保完成各项业务发展目标。

市场部工作总结怎么写 篇8

在繁忙的工作中不知不觉又迎来了新的一年，回顾加入纳智捷的这小半年的工作历程，作为纳智捷的一名员工我深深感到公司之蓬勃发展的热气和东兴人之拼搏的精神。作为企业的一个窗口，自己的一言一行也同时代表了一个企业的形象。所以更要提高自身的素质，高标准的要求自己。在高素质的基础上更要加强自己的专业知识和专业技能。

在我初入销售行业的时期，公司领导及同仁悉心帮助，顺利的参加了总公司组织的新员工培训，在我的职业规划上又添上了浓墨重彩的一笔。在此我感谢各同仁的大力配合与上级领导的支持！

20xx年工作总结：

从进公司以来截止20xx年12月29日，共有63个客人有潜在意向，积累C级客户27名，B级客户15名。

忙碌的20xx年，由于个人工作经验不足等原因，工作中出现了不少大问题。

10月份，由于新进入公司，不熟悉业务的'原因，导致我在10月份未成交一台车。但公司同仁对我的悉心指导及帮助，让我在专业知识上得到了非常大的提高，给未来提供了坚实的理论基础。

对于20xx年发生的种种异常问题，使我认识到了自己各方面的不足，也使我从中深深汲取了教训，获得了宝贵的工作经验。在今后的工作中我将努力学习，以取得更多的工作经验，使得犯错的机率逐渐降低。

20xx年工作计划及个人要求：

1.对于老客户、固定客户和潜在客户，定期保持联系和沟通，稳定与客户关系，以取得更好的销售成绩；

2.在拥有老客户的同时还要不断发掘更多高质量的新客户；

3.发掘青云谱等区域目前还没有合作关系往来的新客户；

4.加强多方面知识学习，开拓视野，丰富知识，采取多样化形式，以提高业务水平，把销售工作与交流技能结合；

5.熟悉公司产品，以便更好的向客人介绍；

6.试着改变自己不好的处事方法以及别人沟通等问题。

随着公司和市场不断快速发展，可以预料我们今后的工作将更加繁重，要求也更高，需掌握的知识更高更广。为此，我将更加努力学习，提高文化素质和各种工作技能，为公司尽应有的贡献。

市场部工作总结怎么写 篇9

回顾过去，特别XX年至今，市场部营销中心、客情中心、营业厅等各方面工作在去年成立后良好开端的基础上，按照分公司和上级公司的部署要求，继续稳定老用户，快速发展、挖潜新用户、拓展大客户上取得了一定成绩。为实现分公司全年目标以及在綦江的品牌和整体形象上，市场部全体员工坚持“改革、发展、稳定”的大局，尽心尽力工作，并发扬艰苦创业精神，在分公司领导下，在激烈的市场竞争中开拓前进。

一、主要工作

1、 拓展市场

分公司还处于创业阶段，本部门把稳定现有用户，不断拓展市场，发展住宅、商业用户以及应对电信公司的拆反工作摆在首位。

加强宣传工作

采取多种形式宣传网通各项业务，扩大分公司在綦江的影响力和知名度。上半年举行户外宣传活动共计四次，参加人数150人次。

积极发展大客户

加强与本地各部门之间的沟通和协调。除去年公安局、交通局、古南镇等数家大客户单位转网外，今年上半年还有旅游局、县编办、县信访办等单位以及在綦江县有较大知名度的酒楼、娱乐场所集体转网，目前正在联系洽谈的还有国土房管局、交管所等单位。

2、营销工作

把营销工作作为分公司提高经济效益的主渠道，摆在本部门的突出位置。下设的营销中心、客服中心、营业厅按规范化、制度化的要求处理好各项业务工作。上半年固定电话应收入1083780.5万元；宽带应收入268098.15万元。对欠费的一般用户与大客户单位进行了追缴工作（此项工作由客服中心主要负责），并取得了一定成效。

3、客情工作作为巩固市场的关键性工作

今年3月新成立的客服中心按照要求，建立了详细的网通客户资料档案，并分片区、定人员，点对点进行客户回访。客情人员主动为用户擦洗、清洁话机，以此提高服务质量，改善服务态度，这项工作得到了用户的认可。上半年，营销中心共回访网通居民用户约4000户（次），大客户约90户（次）。

搞好热线服务，及时答复、处理客户的各种咨询与意见。上半年接听服务电话约2300次，并配合有关部门妥善解释和处理，避免和减轻了负面影响。如：今年

月，我公司在南坪的光缆被撞断，造成古南城区大面积电话信号中断，给我公司造成了一定负面影响。此事故发生后，服务热线逐一通知大客户，并对打进的用户热线作好解释工作，为我公司挽回了声誉。

4、 自身建设

把本部门的思想建设和业务建设作为基础性工作。加强内部管理，严格执行各项规章制度；组织部门员工学习业务知识、强化培训、洗脑，以此提高业务水平，培养成为合格的网通员工队伍。

二、 存在的不足

本部门在上半年取得一定成绩的同时，也有许多不足之处。如：

1、针对电信的拆反工作，我们没有较强的市场敏锐性以及完善的应对措施。

2、市场开拓尽管受诸因素制约，难度较大，但我们有时还是停留在原始的营销方式中，没有多位思考营销手段。

3、员工的业务素质，认识和处理问题的能力不强，有待进一步增强。

三、下半年工作计划

1 首先增强市场竞争意识，坚持每周一次的业务培训，增强团队精神，用优良的服务质量、服务态度稳定和巩固来之不易的市场成果。

2、市场部为实现分公司下半年任务（固定电话3300户、宽带700户），将在8、9、10月大力拓展固定电话20xx户（每月分别为680户），宽带540户（每月540户），以上任务指标市场部将不折不扣的落实到每个员工及每项工作中去，以实现和超额完成公司的总体目标而努力奋斗！市场部xx年上半年工作总结回顾过去，特别xx年至今，市场部营销中心、客情中心、营业厅等各方面工作在去年成立后良好开端的基础上，按照分公司和上级公司的部署要求，继续稳定老用户，快速发展、挖潜新用户、拓展大客户上取得了一定成绩。为实现分公司全年目标以及在綦江的品牌和整体形象上，市场部全体员工坚持“改革、发展、稳定”的大局，尽心尽力工作，并发扬艰苦创业精神，在分公司领导下，在激烈的市场竞争中开拓前进。

一、主要工作

1、拓展市场分公司还处于创业阶段，本部门把稳定现有用户，不断拓展市场，发展住宅、商业用户以及应对电信公司的拆反工作摆在首位。加强宣传工作采取多种形式宣传网通各项业务，扩大分公司在綦江的影响力和知名度。上半年举行户外宣传活动共计四次，参加人数150人次。积极发展大客户加强与本地各部门之间的沟通和协调。除去年公安局、交通局、古南镇等数家大客户单位转网外，今年上半年还有旅游局、县编办、县信访办等单位以及在綦江县有较大知名度的酒楼、娱乐场所集体转网，目前正在联系洽谈的还有国土房管局、交管所等单位。2、营销工作把营销工作作为分公司提高经济效益的主渠道，摆在本部门的突出位置。下设的营销中心、客服中心、营业厅按规范化、制度化的要求处理好各项业务工作。上半年固定电话应收入1083780.5万元；宽带应收入268098.15万元。对欠费的一般用户与大客户单位进行了追缴工作（此项工作由客服中心主要负责），并取得了一定成效。3、客情工作作为巩固市场的关键性工作今年3月新成立的客服中心按照要求，建立了详细的网通客户资料档案，并分片区、定人员，点对点进行客户回访。客情人员主动为用户擦洗、清洁话机，以此提高服务质量，改善服务态度，这项工作得到了用户的认可。上半年，营销中心共回访网通居民用户约4000户（次），大客户约90户（次）。

搞好热线服务，及时答复、处理客户的各种咨询与意见。上半年接听服务电话约2300次，并配合有关部门妥善解释和处理，避免和减轻了负面影响。如：今年月，我公司在南坪的光缆被撞断，造成古南城区大面积电话信号中断，给我公司造成了一定负面影响。此事故发生后，服务热线逐一通知大客户，并对打进的用户热线作好解释工作，为我公司挽回了声誉。4、自身建设把本部门的思想建设和业务建设作为基础性工作。加强内部管理，严格执行各项规章制度；组织部门员工学习业务知识、强化培训、洗脑，以此提高业务水平，培养成为合格的网通员工队伍。

二、存在的不足本部门在上半年取得一定成绩的同时，也有许多不足之处。

如：1、针对电信的拆反工作，我们没有较强的市场敏锐性以及完善的应对措施。2、市场开拓尽管受诸因素制约，难度较大，但我们有时还是停留在原始的营销方式中，没有多位思考营销手段。3、员工的业务素质，认识和处理问题的能力不强，有待进一步增强。

三、下半年工作计划

1、首先增强市场竞争意识，坚持每周一次的业务培训，增强团队精神，用优良的服务质量、服务态度稳定和巩固来之不易的市场成果。2、市场部为实现分公司下半年任务（固定电话3300户、宽带700户），将在8、9、10月大力拓展固定电话20xx户（每月分别为680户），宽带540户（每月540户），以上任务指标市场部将不折不扣的落实到每个员工及每项工作中去，以实现和超额完成公司的总体目标而努力奋斗。

市场部工作总结怎么写 篇10

一、20xx年工作总结

市场部于20xx年4月成立，20xx年6月编制完善，开始正常运作。以下从网络推广、会议营销、媒体推广、销售支持等五个方面对市场部20xx年的工作做一总结。

（一）网络推广

1、公司网站建设

市场部于20xx年4月对公司网站进行了改版优化

（1）首页美化，突出了公司重点船型的展示，公司的发展战略方向的展示等

（2）对产品展示页面进行了优化，对公司产品进行重新定位与划分，让用户能更容易浏

览到所需船型

（3）增加了典型用户栏目，用客户案例来增加了浏览者对1造船实力的信任。

2、百度关键词优化根据公司战略需求，对百度搜索引擎关键词进行了优化，提升了客户在网络上搜索到1公司的几率。共计费用

3、SEO（搜索引擎优化）在5大网络博客、7个行业论坛、四大搜索引擎问答栏目中持续发布1公司的正面新闻信息，每天固定每个网点2篇以上，通过半年多的努力，1公司在网络上的覆盖率得到大幅提升。

4、行业网站广告外链

通过在行业网站外链广告，增加了公司网站在网络上的权重，提升了公司网站网络排名。同时也有效展示了公司最新船型和公司的品牌形象。媒体网址合作方式合作时间费用

（二）会议营销

20xx年公司共参加展会5场、自办会议2场、行业年会2场会议类型会议名称展会自办会议行业年会费用合计会议地点时间元费用（展位费和装修费）

（三）媒体推广

20xx年共与3家行业媒体进行了广告合作，同时与5家网络媒体保持联系，免费转发我司新闻，同时与珠海本地媒体保持了紧密联系。

媒体费用合计合作方式合作时间35000费用（元）

（四）销售支持

1、公司画册

编辑、设计印刷了公司画册

2、产品台历

编辑、设计印刷公司产品台历。

3、资料袋

设计印刷公司资料袋元。

4、信封

设计印刷公司大信封元。

5、拍摄工作组织安排

6、公司PPT介绍

根据公司发展情况及新船型的研发建造状况，不断对公司PPT介绍进行完善和优化，使公司PPT介绍更为全面和美观。7、投标书图片的整理

配合业务人员的'标书制作工作，将公司标书所需图片进行统一编辑整理，使标书更为美观，也方便了业务人员进行招投标工作。

（五）其它

（六）总结

1、成绩

（1）网络推广提升了1品牌影响力，也大幅增加了客户在网络上搜索到1公司的几率，有多

个意向客户通过网络搜索主动联系到公司。

（2）媒体推广为公司直接创造了商机

（3）会议营销提升了公司的品牌影响力，行业权威展会的成功亮相，也在不断夯实公司在行

业内的领先地位

（4）培训会等自办会议的成功举办，提升了1品牌在当地的影响力，同时也巩固了与当地客

户的合作关系。

（5）市场部运作渐趋顺畅，部门人员的专业素质在逐步提升，为20xx打下了很好的基础。

（6）画册、台历等销售工具的制作，为销售人员提供了良好的作战工具，制作精美的画册也

提升了公司的品牌形象。

（7）公司网站新闻的定期更新，提升了公司网站的权重和活跃度。公司网站的改进和优化，

提升了客户浏览网站时的用户体验，增加了客户对公司形象的美誉度。2、不足

（1）市场调研工作显被动

（2）营销方式需进一步创新。

（3）市场推广工作缺乏系统性

（4）需增加与业务部间的互动

3、费用总结序号12345合计类别费用（元）

二、20xx年工作规划

20xx年工作将在20xx年基础上加强系统性、主动性。并与销售侧紧密结合，协同作战，使市场推广能更直接为销售服务，并带动销售。20xx年市场部工作将从五个方面做如下规划安排：

（一）网络推广

1、目的

（1）加大公司品牌的网络覆盖率和影响力；

（2）创造更多网络商机，增加客户主动询盘的几率。

2、推广思路

（1）网络搜索的优化工作，以百度关键词的收费推广和其他搜索引擎的免费seo相结合的方式；

（2）网站外链广告以行业网站为主，数量不超过5家，行业外网站只选择旅游网站做为尝试；

（3）外链广告形式以FLASH为主，展示公司新船型及品牌形象，同时定期在合作网站上发布公司新闻。

3、具体实施：

（1）百度付费推广

结合公司营销战略，用户搜索习惯等及时调整相应的关键词设置，并结合百度公司最新推出的推广方式来进行相应合作，每日搜索限额提升至150元。

（2）博客营销博客名称搜狐网易发布数量2篇/天2篇/天发布内容发布效果百度

（3）问答营销问答名称百度天涯搜搜雅虎

（4）论坛营销论坛名称

（5）行业网站新闻发布网站名称

（6）广告外链

外链网站2篇/天发布数量2条/天2条/天2条/天2条/天发布数量2篇/天2篇/天2篇/天2篇/天2篇/天2篇/天发布数量3篇/月3篇/月3篇/月3篇/月3篇/月3篇/月广告形式外链时间目的费用发布内容公司最新动态新闻发布效果利用行业网站的知名度、覆盖率，提升1品牌知名度发布内容发布效果发布内容发布效果（7）公司网站建设

（二）媒体推广（纸质媒体）

1、目的

（1）扩大品牌影响范围，创造商机；

（2）通过合作与各媒体人员进一步建立关系，为明年的各类营销活动积聚媒体人脉。2、推广思路

（1）只选择行业权威纸质媒体，报纸媒体选择两家，杂志媒体选择两家。（2）广告形式以硬广告为主，直观展示公司公司品牌形象。（3）定期让合作媒体发宣传公司的软新闻，提升公司品牌形象。

3、媒体选择及费用预估媒体类型报纸媒体名称费用合计合作形式元费用预估杂志（三）会议营销

◆展会推广

1、目的

（1）通过参加行业知名展会，提升公司的品牌影响力；

（2）有针对性的参加地方性展会，为销售侧攻占区域市场创造商机；（3）展示公司产品，让行业用户了解到公司最新的产品动态。2、推广思路

（1）展会挑选和参与要结合公司实力，不盲目参与，有选择、有计划。

（2）展会挑选行业内影响力大的展会参展，并结合客户分布及项目进展情况进行调整。全年，游艇展会参加不超过四个。

（3）其它行业展会，挑选与公司项目有关联的展会，

（4）海外展会配合海外事业部主攻方向，全年参加不超过两个。3、展会选择及费用预估行业划分展会名称费用总计时间参展目的参与方式费用预估（元）◆行业会议

1、目的

（1）寻找和挖掘商机，拓展市场；

（2）与行业用户建立联系，并进行适当公关。2、推广思路

（1）继续参与相关会议负责人保持合作关系；

（2）尽量争取到参加资格，并与会议的相关负责人建立起联系。2、会议选择及费用预估会议名称时间地点参与方式费用预估费用合计元◆新闻发布会

1、目的

（1）宣传公司新产品；

（2）利用发布会进行媒体公关，为公司的品牌宣传积聚媒体人脉；

（3）利用事件营销炒作公司品牌知名度，提升公司品牌形象，为销售侧打开区域市场缺口造势。

2、推广思路

不单独召开新闻发布会，要结合展会或行业会议，同期举办。方便媒体的邀请及客户的邀请。3、会议选择及费用预估会议名称1公司新闻发布会1公司新产品发布会时间4月10月地点上海深圳会议方式新闻发布会新产品发布会费用预估50000元50000元◆行业高峰论坛1、目的

（1）通过举办论坛，树立1在行业内的领军地位；

（2）配合系统年会举办行业高峰论坛，可助力公司在系统用船单位的拓展；

（3）通过举办行业论坛，可以利用媒体对论坛进行宣传炒作，从而提升公司的品牌影响力。2、推广思路

（1）行业高峰论坛主要服务系统拓展，选择与系统行业年会同期举行；（2）20xx年至少举办一届行业高峰论坛，从有人脉资源的行业系统开始，

（3）以客户需求调研为基础，围绕行业客户需求，聘请行业内专家做主题演讲，1公司做产品演示。

3、会议选择及费用预估会议名称

时间地点会议方式费用预估（四）市场调研

20xx年，市场部将逐步开展市场调研工作，由于市场部人员有限，故市场调研工作将通过与市调公司专项合作来完成，同时，日常的市调资料搜集工作，市场部将会出具相关制度和模板，与销售部各业务人员一起来完成。项目市调公司选择市调工作开展市调报告开始时间完成时间输出成果费用预估（五）销售支持

20xx年市场部将于业务部进行更为紧密的配合，除产品画册、台历等制作外，将深入配合销售部进行招投标工作，对公司各船型方案进行梳理，建立相应方案库，配合销售人员为客户及时准确提供相应船型方案。同时，结合公司发展情况，及新船型的开发不断完善公司PPT演示稿。1、产品画册制作项目

2、公司台历制作项目规划设计印刷3、公司宣传片规划项目广告公司选择方案提交拍摄后期4、礼品规划档次高档（二选一）中档（二选一）低档费用合计

份数单价方案110000元完成时间小计开始时间完成时间输出成果费用预估开始时间完成时间输出成果费用预估开始时间完成时间输出成果费用预估（六）总费用预算

序号1类别媒体宣传细分2会议营销3网络推广费用（元）小计4567

市场调研销售工具制作宣传片制作礼品制作合计元

市场部工作总结怎么写 篇11

一、货币与货币制度

货币的含义、货币概念、货币职能、货币结构和总量衡量、货币制度及其演变

国内货币制度演变、国际货币制度演变

1、货币概念

货币——用来支付商品和劳务或免除债务的手段——货币的功能概念; 货币的存在是由于拥有和接受货币的人对货币的信任——货币的心理因素; 货币的流通在现代社会有国家强制力做后盾——货币的社会和国家因素; 货币定义：

货币是指在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。 货币、财富和收入之间的区别

财富——存量概念：包括金融资产、实物资产 财富不仅包括货币，还包括债券、股票、房产、家具、轿车等资产，比货币的概念宽泛得多； 收入——流量概念：一段时间的货币和非货币所得

2、货币形式的发展：

实物货币（商品货币）-——代用货币（代替贵金属流通、可兑换）——信用货币（法币、银行存款 、电子货币）

法币与有价值的商品货币的根本差别在于：后者的使用不要求信任或授信，而前者的使用包含了对政府的信任或至少是对政府的服从。

3、货币的职能

货币有价值尺度、交易媒介、价值贮藏等职能。其中，交易媒介和价值贮藏是最主要的两大职能。此外，货币流通如果越出国界，一国的主权货币还将承担世界货币的职能。 价值尺度:衡量商品价值量的大小 交易媒介（流通手段）：货币媒介商品交易

价值贮藏 ：货币一旦退出流通被当作社会财富的一般代表，就执行价值贮藏手段的职能。 思考：任何资产诸如货币、股票、债券、土地房屋，都是价值储藏手段。而且很多作为储藏手段较货币为优，为什么人们还要持有货币？ 答案与货币的流动性有关。货币在所有资产中流动性最高。为了避免缺乏流动性可能带来的损失，人们持有一定量的货币。

货币作为储藏手段的优劣：依赖于物价水平的高低。

案例：恶性通胀时，货币成为在人们手中迅速传递的“烫手的山芋”。 如何理解现代信用货币的贮藏手段职能？ 贮藏手段职能的重要性日益增强，该职能的有效发挥系于币值的稳定。后金本位时代通胀和汇率波动成为常态，严重影响了该职能的发挥。这再次涉及到当前货币制度的缺陷问题。 货币的两大基本功能：交易媒介+价值贮藏。 货币形态演进在增强其交易媒介职能的同时，似乎在弱化价值贮藏职能，但经济发展则对货币的价值贮藏提出了更高的要求。

货币的结构：即货币的层次（外延角度的货币定义）货币层次划分标准：流动性

4、什么是货币的流动性？

货币的流动性：作为流通手段和支付手段的方便程度，即对商品和劳务购买支付的直接程度。

按照不同货币性资产的流动性大小，对货币进行层次划分（M1,M2,M3„„）

各层次货币量之比形成货币结构。货币结构反映货币的流动性差异，亦称货币的流动性结构。

5、货币层次划分

由于各国金融市场和金融法规差异，广义的货币指标各国不尽相同。

一般划分

M1=现金+商业银行活期存款（狭义货币）

M2=M1+准货币(商业银行定期存款和储蓄存款)（广义货币）

M3=M2+ 其他金融机构定期存款和储蓄存款

M4 =M3+其他短期流动资产（如国库券、商业票据、银行承兑汇票）

IMF对货币层次的划分 IMF在2000年公布MFS（《货币与金融统计手册》）之前，出版了一些货币与金融统计编制指南，其中将货币供应量划分为M0,M1,M2,M3四个层次。 M0:流通中现金

M1:货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款；

M2：狭义货币和准货币，M1+单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+CDS M3:广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票 从总体上看，西方绝大多数经济学家都从货币作为交换媒介或价值贮藏这两个不同的角度来定义的。但从目前情况来看， 多数西方学者还是倾向于把M1作为货币的基本定义。 在实践操作上，世界大多数国家都同时采用M1，M

2、M3等多种指标、多个层次来测算货币供应量。

6、中国的M系列

中国从1984年开始探讨货币层次的划分，在1994年12月28日颁布的《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》中，根据当时的实际情况，将我国货币供应量划分为M0、M

1、M2以及M3等几个层次，各层次所涵盖的内容如下 M0=流通中现金M1=M0+银行活期存款（狭义货币）

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金（广义货币）

中国人民银行从2001年7月起，将证券公司客户保证金计入广义货币M2 M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等

货币的度量是一个越来越大的难题 ，困绕政府、困绕经济学家、困绕金融界

原因:金融创新不断推出新的具有货币性的金融工具，货币与非货币的边界非常模糊。货币当局对货币的控制能力大大削弱。货币当局的可能选择是从控制货币走向控制流动性资产。

（二）货币制度及其构成要素

概念：货币制度简称币制，是一个国家以法律形式所规定的货币流通的结构、体系与组织形式。货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始 的。

货币制度构成要素 1.货币材料的确定

规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据 币材的消失:20世纪70年代，各国的法令中都抹掉了以任何商品充当币材的规定，币材作为货币制度的构成因素消失。

2、货币名称和货币单位的确定

货币单位的名称就是该国货币的名称，如果几个国家通用一个名称，则在前面加上国家名号，如美元，加元等。货币单位的值：即所含的货币金属的重量。

3、本位币、辅币铸造及偿付能力

本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。

辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用；不足值，贱金属铸造； 与本位币自由兑换；在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。

自由铸造的意义：使铸币价值与其所包含的金属价值保持一致；自有调节货币流通量； 辅币限制铸造（铸币税），只具有有限法偿力。

4、货币发行保证制度

发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。目前，各国仍然保留发行准备制度，如金准备制度、外汇储备、国家债券等，主要用于平衡国际收支。

5、货币制度的演变

银本位制（银两本位/银币本位）：最早实行的货币制度之一

以白银作为本位币币材的货币制度。它是与封建社会经济发展相适应的货币制度。 银币或白银具有无限法偿能力，银币或白银可以自由铸造、自由流通、自由输出入 金银复本位制（金银同时作为本位币）

平行本位：金银比价由市场自发形成，不规定法定比价（不稳定）

双本位：金银按法定比例流通（官定比价与市场比价同时存在，主要的复本位形式)

跛行本位：金银按固定比例兑换，金可自由铸造，但银不能（不是典型的复本位制，而是过渡形式的货币制度）

复本位制的缺陷：劣币逐良币现象：格雷欣法则（Gresham Law） 在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。

启示：货币本性的排他性、独占性

金本位制

根据货币与黄金的联系程度，金本位制主要有三种形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制；后两种是残缺不全的金本位。 金币本位制 （Gold Specie Standard）

这是金本位制的最初形态，典型的金本位制。 金铸币本位制的特点是：

①以法律规定货币的含金量；②金币可以自由铸造、自由熔化；

③流通中其他货币和金币之间可以按法定比率自由兑换，也可以兑换与金币等量的黄金； ④黄金可以自由地输出或输入本国。

金块本位制（Gold Bullion Standard）：生金本位 金块本位制的特点是：

①金币仍作为本位货币，但市场不再流通和使用金币，而是流通纸币；

②国家储存金块，作为储备；③不许自由铸造金币，但仍以法律规定纸币的含金量； ④限制黄金兑换范围，纸币不能自由兑换金币，可以有限度地兑换金块。 金汇兑本位制（Gold Exchange Standard ）：虚金本位 金汇兑本位制的特点：

①市场上不再流通金币，只流通银行券；货币规定含金量 ②银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金币或金块本位制国家的货币，这些外汇在国外才能兑换成黄金；

③实行金汇兑本位制的国家使其货币与另一实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。

④附庸性质的货币制度；

从金币本位制到金块本位制，再到金汇兑本位制，可以看出：

第一，货币和黄金的联系越来越薄弱。第二，货币制度演变中体现的节约原则。

6、不兑现信用货币制度 1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。

特点：纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的价值符号。本身没有价值，其流通依赖人们对该货币的信心和货币发行的立法保障。当某种货币可能发生大幅度贬值时，人们拒绝接受该货币。

信用货币投放过多会引发通货膨胀，是这一货币制度特有的经济现象； 现代信用货币包括纸币、辅币（二者统称通货、现金）、银行存款和其他可用作支付手段的信用工具如支票、信用卡、电子货币。

电子货币的迅速发展将对传统的货币管理和流通形成挑战。

（三）我国货币制度基本内容

货币名称：人民币，无限法偿，没有含金量，不能自由兑换黄金 货币单位：本位币单位：元；辅币单位角分

货币发行：发行权集中，中国人民银行唯一发 行机关，集中管理货币发行基金。 货币发行保证：信用保证、政府债券、商业票据等；黄金、外汇保证

1、以美元为中心的国际货币体系：布雷顿森林体系（1944——1973年）

布雷顿森林体系的内容：建立一个永久性的国际金融机构----国际货币基金（International Monetary Fund，简称 IMF）。规定以美元作为最主要的国际储备货币；“双挂钩”以美元为中心的货币体系，实行美元——黄金本位制；实行可调整的固定汇率制度； 布雷顿森林体系的制度缺陷： 特里芬两难”（Triffen Dilemma）

在布雷顿森林体系的安排下，美元存在两难：为满足世界经济增长和国际贸易的发展，世界各国需有充足的美元，但这会导致美国的国际收支逆差；巨额的国际收支逆差又会影响各国对美元的信心。

美元的这种两难境地是1960年由美国经济学家特里芬在其著作《黄金与美元危机》一书中首先提出，故又被称为“特里芬两难”。

布雷顿森林体系的崩溃

标志性事件：美元与黄金脱钩（1971年）——基础动摇 其他主要货币对美元自由浮动（1973年）——彻底瓦解 管理浮动汇率制度(牙买加体系） 1976年《牙买加协议》：以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系。

牙买加体系对布雷顿森林体系的改革主要包括三个方面：黄金非货币化、扩大特别提款权SDRs(纸黄金)的作用、汇率制度多样化

发行SDRs旨在补充黄金——美元本位，从黄金——美元本位转向黄金——美元/SDRs本位

2、区域货币一体化区域货币一体化的典范：欧元

1999年1月1日欧元启动；2002年7月1日开始，欧元成为欧元区惟一的法定货币； 欧元启动对国际储备体系的影响

欧元出现前的国际储备体系：美元主导下的美元、日元、德国马克、SDRs并存； 欧元出现后，挑战美元在国际储备中的主导地位

短期挤出美元在国际储备体中的一部分份额；在中长期动摇美元的主导地位； 形成国际储备体系“非对称的三极”（美、欧两级强；日元一级弱） Evolution of the financial system 国内货币与国际货币的差异：国际货币价值具有协议性、国际性；自愿接受；国内货币价值由发行国以法律形式确定；强制接受；

国家货币制度和国际货币制度的演进历程及动因机制

国家货币制度演进历程：银本位制—金银复本位制—金本位制—不兑现的信用货币制度。 国际货币制度演进历程：国际金本位—布雷顿森林体系—牙买加体系 演进动因：币材（尤其是黄金）的增长无法满足经济和贸易快速增长的需要。 这种演进本身逐步削弱了货币的价值尺度和贮藏手段职能，也削弱货币体系的稳定性，并可能是导致金融动荡的重要原因之一。 国际金本位制的崩溃

国际金本位制的缺点从根本上讲是它过于“刚性”，这表现在： 国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入

黄金存量的绝对不足和相对分布不均，使国际金本位制的物质基础不断削弱。 对后金本位时代货币体系的思考

金融体系应该建立在“大陆”上还是“海洋”上？ 货币体系本身带来了风险，然后我们来管理风险，众多衍生品在管理风险的同时又在大量制造风险。

价格、利率、汇率的剧烈波动本身可能更多地与货币体系的缺陷有关。

第二章 信用与利息率

（一）

1、信用的定义

信用指借贷行为，它是以偿还和支付利息为条件的价值单方面的让渡，是价值运动的一种特殊形式。信用的三因素：债权债务关系、时间的间隔、信用工具。

2、信用的产生和发展

信用最早产生于商品交换之中，并随着商品货币经济的发展而发展。 实物借贷货币借贷

信用产生的基本前提条件：私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。

3、信用的形式

1.商业信用（commercial credit）含义：商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形态提供的信用，是企业间的直接信用。

具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、按工程进度预付工程款等。 商业信用内涵了两种同时发展的经济关系：买卖关系和借贷关系。

2.银行信用含义：银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，即银行向企业或个人提供贷款所形成的借贷关系

特点：银行信用具有广泛的接受性银行信用具有创造信用的能力 3.银行信用和商业信用之间的联系

商业信用始终是信用制度的基础。只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。

银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。

商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。二者之间是相互促进的关系，不存在相互替代的问题。

4、国家信用

国家信用的含义和形式：国家信用是一种古老的信用形式。

在现代社会中，国家信用是国家借助于举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。 从国内筹款称为内债，从国外筹款称为外债。

国家信用的主要工具是国家债券：国库券和公债券

国家信用工具：

中央政府债券（国家债券）：短期国家债券称为国库券（央行公开市场操作的主要工具）。

中长期国家债券称为国债（1-10年），公债（10年以上）。 政府机构债券地方政府债券（市政债券）

5、消费信用

消费信用是指对消费者个人提供的、用以满足其消费方面的货币需求的信用。 与住房、耐用品的销售联系紧密 消费信用的主要形式 赊销方式（如信用卡）：短期消费信用形式分期付款：中期消费信用形式 消费贷款方式：中长期消费信用方式

国际信用：国际结算的主要手段之一出口信贷：中长期贷款形式 由出口方银行对出口商提供（卖方信贷）；由出口方银行向进口商或进口方银行提供（买方信贷）

银行信贷：进口企业或进口方银行直接向外国金融机构借入资金； 市场信贷：通过银行或银团在国际金融市场上发行中长期债券或大额定期存单等方式帮助进口企业或银行筹资；

6、国际租赁：以实物租赁方式提供；可分为金融租赁或经营租赁

补偿贸易：国际间的商业信用国际金融机构贷款：国际货币基金组织、世界银行等向成员国提供的贷款

7、信用工具

短期信用工具是指一年期以下的商业票据、银行票据、支票、信用证等。

8、商业票据 商业本票：又叫期票，由债务人向债权人发出，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。现大多为专门为套取资金而签发的融资工具。

商业汇票：由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。有商品交易基础。汇票必须经过承兑才有效。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。

商业票据经过背书可以转让流通。经过背书的票据可以充当流通手段和支付手段。商业票据的持有人还可以用未到期的票据向银行办理贴现。

9、银行票据

银行本票：由银行签发，也由银行付款的票据，可以代替现金流通。用于同城结算或支取现金。银行汇票：是银行开出的汇款凭证。用于异地转账结算或支取现金。 支票：是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款帐户中支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。支票种类：按照支付方式分现金支票、转帐支票

9、信用证

商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并保证支付的信用凭证。

旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。如：旅行支票

10、长期信用工具

又称公共有价证券，是具有一定面额，代表财产所有权或债权，并能定期取得一定收入的凭证。主要包括股票、公司债券、长期国债等。 股票：股份公司为筹集资金发给投资者的入股凭证。 股票可分为记名和不记名股票；优先股和普通股； 债券：债券是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。债券按发行主体份：政府债券、公司债券和金融债券。

（二）利率

1、利(息)率 ：利率是指一定时期内利息额同贷出资本额之间的比率。利率是借出或租借资金的价格，或是信贷的成本。

2、利率的种类

按照不同的分类标准，利率有不同不同的分类，常用的分类方法有：

1.按计算利息期限单位不同，分为年利率、月利率和日利率；按日计息，多用于金融业之间的拆借，习惯叫“拆息”（call money interest）或“日拆”。 年利率=12*月利率=365*日利率 2.按照是否经过通胀调整，分为实际利率（real interest rate）和名义利率（nominal interest rate）。 名义利率即银行挂牌利率，是用货币数量表示的利率。

实际利率指名义利率扣除通胀之后的利率。实际利率反映真实筹资成本。 费雪假说

名义（实际）利率与预期通货膨胀关系的方程式：

式中：

——名义（实际）利率；

——真实利率；

——预期的通货膨胀率；

对实际利率的计算通常会出现三种情况：

名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率。 名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零。 名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 3.根据在借贷期限内是否调整利率，分为固定利率（fixed intertest rate）和浮动利率（floating rate）。

固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。传统采用的方式。

浮动利率是一种在借贷期内可定期（根据市场利率）调整的利率。 一般多用在3年以上的以及国际金融市场上的借贷。 我国人民币借贷一向实行固定利率，近年来长期国债和金融债券、长期贷款有相当部分采用浮动利率。

4.根据形成方式不同，利率可分为市场利率、官定利率和行业利率。 市场利率指在市场机制下可以自由变动的利率。

官定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也称法定利率。

行业利率是指由非政府的民间金融组织，如银行公会等，为了维护公平竞争所确定的利率，属于行业自律性质的利率。

我国目前以官定率为主，绝大多利率仍由中国人民银行制定，报国务院批准后执行。 5.按照计算方法不同，利率分为单利和复利两种。 单利是指只按本金计算利息； I=P*i*N I:利息；

i:利率； N:借贷期限

复利是指计算利息时按照一定期限，将利息加入本金再计算利息，又称“利滚利”。 F=P*(1+i) N F: 本利和；P:本金； i:利率； N：借贷期限；

复利的终值（Future value）和现值(Present discounted value) 终值即本利和； 现值：在未来某一时点一定金额的货币（看作那时的本利和），按现行利率计算要取得这样金额的本利和所必须具有的本金：P=F/(1+i)N 6.按照所处的地位不同，可分为基准利率和其它市场利率

基准利率是带动和影响其它利率的中心利率，对市场利率起基础性作用

基准利率基准利率一般指银行间同业拆借利率，如LIBOR,SHIBOR，中央银行的再贴现率和再贷款利率。

7、利率的决定理论

1.古典学派的储蓄投资理论（真实利率理论） 利率由技术水平、劳动的供给、以及资本和自然资源等真实因素决定，不受货币因素的影响。均衡利率是投资和储蓄相等时的利率。

2、凯恩斯的流动性偏好理论

利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，货币需求与供给共同决定了均衡利率水平。

货币供给是外生的， 由中央银行控制，货币需求是一个内生变量，决定于人们的流动性偏好。货币需求和货币供给共同决定了均衡的利率水平。

流动性偏好理论：由于人们偏好流动性，所以持有没有收益的货币。偏好流动性的原因，人们需要持有货币在身边，随时满足交易性、预防性和投机性需求。

交易性和预防性动机产生的货币需求与收入水平正相关；投机性需求与利率水平负相关。 流动性陷阱

当利率水平很低时，投机性需求无穷大（货币需求曲线水平），无论央行供应多少货币，都被吸收，犹如无底洞。利率不能继续下降，被锁定。 当出现流动性陷阱时，货币政策完全无效。 流动性陷阱

3、新古典学派的可贷资金模型

观点：利率是取得借款权或可贷资金使用权而支付的价格。 按照可贷资金理论，借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间储蓄流量和该期间货币供给量的变动。

在金融市场上，利率由对可贷资金的供给和需求决定。

4、新古典学派的IS-LM模型 利率与收入相互决定关系

利率决定收入：利率—投资—收入 收入决定利率：收入—货币需求—利率 IS-LM模型

IS LM曲线的交点决定均衡的收入水平和利率水平，任何偏离均衡点的情况都会导致经济自动的自发调整（产生向均衡点的压力），促使利率和收入在相互决定的过程中达到均衡。 利率决定的IS-LM模型 评价：

IS-LM模型既克服了古典学派的只考虑商品市场均衡的缺陷，又克服了凯恩斯学派只考虑货币市场均衡的缺陷，同时还克服了新古典学派在兼顾两个市场时忽视两个市场各自的均衡的缺陷，它是解释名义利率决定的最成功的理论。

8、货币政策

货币供应增加对利率水平的影响有三种方式：流动性效应、收入效应、通货膨胀预期效应。 货币供应量的增加将使经济中的流动性变大，引起利率下降（流动性效应）； 随着经济开始对刺激经济的措施产生反应，产出和收入上升，资金需求增大最终拉动利率上升（收入效应）；

在宣布货币政策供应量增加时会提高预期通货膨胀，利率将由于费雪效应（通货膨胀预期效应）而上升。

货币政策对短期利率的影响作用大于对长期利率的影响，而后者主要受预期通货膨胀的影响。

9、利率的结构 利率的风险结构

相同期限金融资产（如债券）因为风险差异而产生的不同利率称为利率的风险结构 利率包含机会成本补偿水平和风险溢价水平。之所以叫风险“溢价”，是由于风险的存在而必须超出机会成本补偿更多的金额；利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平 利率的期限结构

具有相同违约风险、流动性的债券，其利率由于离到期日的时间长短不同而可能不同。不同期限金融资产（如债券）的利率之间的关系称为利率的期限结构。 收益率曲线是对利率期限结构的图形描述。债券收益率曲线是描述在某一时点上（或某一天）一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条趋势曲线。

10.债券收益率曲线可归纳为四种基本的形状：

（1）向上倾斜状，表明在某一时点上债券的投资期限越长，收益率越高； （2）水平状，表明收益率的高低与投资期限的长短无关；

（3）向下倾斜状，表明在某一时点上债券的投资期限越长，收益率越低；

（4）驼峰状，或者波动收益率曲线，表明债券收益率随投资期限不同而呈现波浪变动。

在一般情况下，债券收益率曲线通常是向上倾斜状的曲线，即长期利率应在相当程度上高于短期利率。这是由投资者的流动性偏好引起的，作为流动性较差的补偿，期限长的债券收益率也就要高于期限短的收益率。

当资金紧俏导致供需不平衡时，也可能出现短高长低的向下倾斜状收益率曲线 。

（三）利率变动对其他经济变量的影响

对投资的影响 、对消费和储蓄的影响、对货币供求的影响

提高利率是一种紧缩银根的措施，而降低利率是一种放松银根的方法。 储蓄的利率弹性和投资的利率弹性

利率在经济生活中的作用，主要体现在对于储蓄及投资的影响上。影响程度的大小，用储蓄的利率弹性(interest elasticity of saving)和投资的利率弹性(interest elasticity of investment)表示。

1、利率对储蓄的作用

储蓄随利率提高而增加的现象称为利率对储蓄的替代效应；替代是指将来的消费与现在消费的替代；

储蓄随利率提高而减少的现象称为利率对储蓄的收入效应；

社会总体上的储蓄利率弹性究竟是大还是小，最终取决于上述方向相反的两种作用相互抵消的结果。

2、我国利率对储蓄的作用分析：

改革开放以前的“强制储蓄”，与利率水平的高低没有多大的关系； 20世纪90年代后：我国储蓄的利率弹性不大；

3、利率对投资的作用

利率对投资所起的作用，通过厂商对资本边际收益与市场利率的比较而形成； 我国利率与投资关系

改革以前，我国计划管理体制下，投资的规模与利率无关；

改革后，计划色彩逐渐淡出，但由于市场机制仍在完善形成之中，限制了我国投资利率弹性的作用。

4、利率在经济体系中的地位：

利率是宏观经济以及现实的金融世界中众多重要的变量之一。

利率的变化预示着许多重要的现象：投资消费水平、消费者对耐用品的支出、财富在借方和贷方的再分配、金融资产的价格。

第三章

金融市场与工具

一、金融市场的基本要素

1、交易的对象：货币资金主体：包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构 交易的工具：金融工具交易的价格：利率金融工具的属性（P113） 流动性：流动性指一种资产不受损变现的容易程度

2、风险

风险分为两种：违约风险和市场风险

违约风险：由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息的可能性。 市场风险：金融工具的价格或市场价值波动的风险。 收益率：持有金融资产所取得的收益与本金的比率 是一种资产的回报率，以每年一定的百分比表示。

3、金融工具的属性（P113）

流动性：流动性指一种资产不受损变现的容易程度 风险分为两种：违约风险和市场风险

违约风险：由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息的可能性。 市场风险：金融工具的价格或市场价值波动的风险。 收益率：持有金融资产所取得的收益与本金的比率 是一种资产的回报率，以每年一定的百分比表示。

金融工具的期限、流动性、风险性、收益性之间的关系

期限短、流动性强、风险低、收益低。

（二）信用功能

为消费和投资活动提供信用 风险功能：为企业、消费者和政府提供风险管理的手段；并提供风险补偿机制（如保险市场，存款保险制度等）

1、金融市场的结构

1.债务市场和股权市场（根据企业在金融市场上取得资金的方法不同）

债务工具是由借款方开出的在未来某一特定日期支付一定数量货币的一种契约式协议。 股票是一种持有者拥有的分享股票发行人净收益权利的债权。 2.货币市场和资本市场（根据市场上交易的证券的期限长短） 货币市场是期限在一年内的短期债务工具大量交易的市场。 资本市场是进行政府或私人发行的长期证券交易的市场。 3.一级市场和二级市场

一级市场出售新发行的证券，证券发行市场

二级市场出售过去发行的证券，已发行证券的交易市场 4.交易所市场和场外市场（二级市场的两种组织形态） 场内交易：交易所提供具体的场地以供经纪人同作为交易所会员的交易商进行面对面的交易。 场外交易：各地的经纪人和交易商同其他经纪人和交易商通过电话、传真以进行证券交易的通讯设施安排。

（三）货币市场

1、货币市场概述

参与交易的金融工具期限在1年以内；典型的以机构为主的融资市场；一般没有确定的交易场所，交易通过计算机网络进行；

2、货币市场特点与功能

特点：交易期限短、流动性强、风险相对较低。后两个特点都来源于交易的期限短。

货币市场在经济中发挥的功能与作用：一是调剂资金余缺，满足短期融资需要。这是货币市场最基本的功能。二是为各种信用形式的发展创造了条件。三是为政策调控提供条件和场所。

3、货币市场上的金融工具，主要是短期有价证券。

工具特点：期限短，安全性较高，流动性较高(准货币、货币的代用品） 企业筹资工具：主要有商业票据、银行汇票、企业短期债券等。

金融机构筹资工具：主要有大额可转让定期存单、短期融资券等，还有同业拆借、回购协议 政府筹资工具：主要有国库券、地方政府短期债券等。

4、货币市场子市场

一、同业拆借市场：各类金融机构之间短期相互借用资金所形成的短期借贷市场。其形成与中央银行的存款准备金制度相关。

同业拆借市场对资金供求状况十分敏感，利率变动 频繁，直接反映了准备金的供求状况，间接反映了银行 信贷、市场银根和整个经济的状况，因而它被中央银 行视为反映货币市场情形的“晴雨表”。

我国银行间同业拆借市场（inter-bank market）：

1996年1月联网试运行，交易方式主要有信用拆借和回购两种方式，其中主要是回购。 该市场也是人民银行公开操作的场所；

二、票据市场：票据交易的场所

货币市场中使用的票据有商业承兑票据和银行承兑票据两大类； 商业票据：

典型的商业票据产生于商品交易中的延期支付，有商品交易背景；但还有大量无交易背景而单纯以融资为目的出发的票据，通常叫融通票据（fianacial paper）.在发达市场经济国家的商业票据市场上，目前大量流通的是融通票据。

银行承兑票据：

在商业票据的基础上，由银行介入，允诺票据到期履行支付义务，是银行承兑票据（bank acceptance）. 票据承兑市场、票据贴现市场

票据承兑市场：一般由商业银行办理票据承兑，也有由专门的票据承兑机构办理的。 票据贴现市场：票据贴现机构主要由商业银行和专营票据贴现业务的金融机构。 贴现的三种方式：贴现，转贴现和再贴现。贴现市场也是中央银行进行公开市场操作的场所。 我国的票据市场

1982年2月，中国人民银行试办同城商业承兑汇票贴现业务，1986年专业银行正式开办票据承兑、贴现和再贴现。

我国现在的商业票据，绝大部分是银行承兑票据。票据贴现市场规模小，办理贴现业务的金融机构只有商业银行；贴现市场不发达的原因主要是用于贴现的票据太少，同时没有汇票交易市场。

三、短期债券市场

（一）国库券市场

由政府发行的期限品种有

3、

6、9和12个月的短期国债。发行频率较高，许多国家定期发行。

由于其期限短、流动性强且有政府信用支撑，被视为零风险债券或“金边债券” 。 国库券市场的流动性在货币市场是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。一些非金融公司和企业也参与。

中央银行参与市场交易，以实现货币政策操作目标。 我国的国库券市场

我国典型意义的国库券，数量很少；由于发行没有采用连续方式，国库券市场没有形成有规模的交易市场。

（二）企业短期融资券市场 市场主体

主体：主要公司

发行成本，数量，方式，承销机构，评级等

投资者：大商业银行，非金融公司，保险公司，养老基金，互助基金，投资公司，地方政府

四、回购市场

回购（counter purchase）市场是指对回购协议（repurchase agreement）进行交易的短期融资市场。

回购协议是证券在出售时卖方向买方承诺在未来某个时间将证券买回的协议，实质是一种质押贷款；

回购交易的期限一般较短，一般是1天（也称“隔夜”）、以及

7、14天等，最长不超过1年；

充当质押的一般是信用等级较高的证券，如国债、银行承兑汇票、金融债券、央行票据等。具有风险低、流动性高的特点； 回购市场的运行：

参与者：央行，商行，券商，非金融机构，政府

交易层次：券商与投资者；银行同业间；央行公开市场操作

我国的回购市场，相比其他的货币市场比较活跃。回购交易的质押品均是政府债券。

五、可转让大额定期存单（CDs）市场

CDs具有较好的流动性，是商业银行改善负债结构的融资工具；

与普通定期存单相比，CDs的特点包括：不记名，可转让流通；金额固定，起点较高；必须到期才能提取本息；期限短，一般在一年以内；

1989年，中国人民银行发布大额可转让定期存单管理办法。我国的可转让定期存单市场交易很清淡；特别是1999年银行借差转为存差后，CDs的发行受到影响；

（四）货币市场的地位

货币市场为信用发展创造条件

票据市场的产生和发展，为商业信用的规范和发展开辟了广阔的前景。

同业拆借市场和回购市场是银行调剂资金余缺的重要场所，为银行信用的发展创造了条件。 国家在货币市场发行短期债券可以解决临时性周转困难，而短期国债的流通提升了流动性，为以后的发行创造了条件，成为国家信用得以发展的基本条件。 货币市场为货币政策调控提供条件

例如中央银行货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实施的。

1、资本市场 含义

资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证券市场，基本功能是促进资本形成。

在长期借贷中，一般是银行对个人提供的消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。

资本市场的资金融通具有期限长、风险大、流动性低和收益高等特点。

2、资本市场参与者

个人

企业

金融机构（商业银行

投资银行

经纪商

代理商 机构投资者）、政府 资本市场金融工具

债券：公司债券 /国债、地方政府债券/金融债券股票：普通股

优先股

一、股票市场

股票是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权。股票有多种类型，最基本的是普通股。

股票市场是指专门对股票进行公开发行和交易的场所，包括股票的发行和转让。

与货币市场不同，大部分的股票有固定的交易场所， 称为证券交易所，如我国的上海和深圳证券交易所。证券交易所为交易双方提供一个公开交易的场所，但能进入的只是取得交易所会员资格的经纪人和交易商。会员资格的取得有各种严格限制并须交纳巨额会费。

（一）股票的一级市场

一级市场也称发行市场、初级市场。在这个市场，股份公司通过向社会发行新股借以筹集资金。

股票发行审核制度股票发行价格平价、溢价、折价发行股票发行方式

公募形式，即面向公众发行，公募发行的证券能进入二级市场进行交易；

私募发行形式，即向特定对象发行，私募发行的证券一般不能进入二级市场进行交易。

1、股票的二级市场

二级市场也称交易市场、流通市场。这一市场为股票创造流动性。 二级市场的组织方式：交易所市场和场外交易市场 交易所市场：通过竞价成交。竞价成交后，还须办理交割（delivery）和过户(tranfer ownership)。 交割是指买方付款取货与卖方交货授权的手续；过户手续仅对购买人而言。 场外交易（OTC）

场外交易的特点：无集中交易场所，交易通过信息网络进行；由双方协商议定价格，不同于交易所的竞价制度；

2、证券发行市场与流通市场的关系

证券发行市场是流通市场的基础和前提。证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。

流通市场为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力和弹性。流通市场的价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。

3、股票交易程序

开户：开设证券交易账户和资金账户；

委托：向经纪人发出代表愿意某种价格买卖一定数量某种证券的请求或指令；

竞价成交：证券交易所的竞价方式有两种：一是集合竞价方式，二是连续竞价方式； 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式，我国的两大交易所的集合竞价时间为每个交易日上午9：15-9：25，集合竞价产生开盘价；

连续竞价是指开盘后投资者根据市场价格的变化，连续不断地进行申报、竞价，以确定即时成交价格价格的过程。我国为每个交易日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。连续竞价遵循“时间优先，价格优先，数量优先”的原则；清算与交割过户

4、股票的收益来自于什么渠道? 一是定期获得股利二是从股价的变动中获取资本增值

（五）股票的价格 股票的面值股票的帐面价值（股票的资本净值）每股股票的帐面价格=（资产总额—负债总额）/总股数股票的市场价格 股票价格=每股预期收益/市场利率

普通股、优先股对比优先股分红优先，资产求偿权优先股息收益固定 风险低，但不能分享公司利润增加的收益股东权力范围小普通股 股息随企业利润变动而变动股东可参与对公司重大经营事件的投票权

1、我国普通股种类

记名/不记名股 (我国记名股） 按投资主体分为：国家股、法人股和个人股 按发行对象和上市地区分：A股、B股、H股和N股

二、长期债券市场

债券代表持有人一定权益的债权凭证；债券的种类主要有国债、金融债券和企业债券。 长期债券市场的品种结构长期中央政府债券长期地方政府债券 长期公司债券长期金融债券债券市场的运作

长期债券的四种发行方式：集团认购、招标发行、非招标发行、私募发行 债券发行价格

平价发行：以票面价格为发行价格溢价发行：以高出票面价格发行 折价发行：以低于票面价格发行

1、影响债券发行价格的因素

市场利率、市场供求状况、经济形势、财政收支、货币政策、国际利差和汇率影响 长期债券的偿还 定期偿还、任意偿还长期债券评级

2、债券价格与市场利率

一般债券的票面利率是固定的，市场利率走低时，持有人所获得的配息并不会比较少，反而因为市场利率下跌了，原本的债券因为配息相对较多，因此变得较具有吸引力，价格自然会上扬

三、证券投资基金市场

投资基金市场的参与者发起人管理人托管人投资人服务机构 投资基金的运作与投资封闭式基金的发行与流通 发行：方式（公/私募），自行/代理发行，发行价格，发行费用，发行期限 流通：交易帐户设立，交易委托与交收，交易费用 开放式基金的运行：销售渠道（商业银行、直接销售），申购，赎回，费用基金价格

1、金融衍生工具市场

金融衍生工具(financial derivatives)，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。原生的金融工具一般包括股票、债券、存单、货币等。

2、四种常见的金融衍生工具

目前较为流行的金融衍生工具合约主要有远期、期货、期权和互换这四种类型。其他任何复杂的合约都是以此为基础演化而来的。 远期合约(Forward) 远期合约是相对最简单的一种金融衍生工具。合约双方约定，在未来某个确定时间，按照某个特定的价格，出售或购买约定数量的金融资产。 远期合约的交易一般不在规范的交易所内进行。

3、期货(Future) 买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间按约定价格买进或卖出一定数量某种资产的书面协议。期货与远期非常相似，二者的区别如下： 期货与远期的差别 金融期货种类 利率期货：以价格与利率水平相关的金融凭证为标的（主要是国债） 外汇期货：以汇率为标的股指期货：以股票指数为标的

4、期权(option) 合约持有人有权在未来的一段时间内以一定价格向对方购买或出售一定数量的特定标的物,也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费（option premium）。 期权的两种类型

看涨期权（call option）,也称买权。看涨期权的买方有权在某一确定时间以约定价格购买相关资产；

看跌期权（put option）,也称卖权。看跌期权的买方有权在未来某一确定时间以约定价格出售相关资产；

美式期权和欧式期权

期权工具的最大魅力是可以使期权合约的买方将风险锁定在一定范围之内，买方损失有限而收益无限；但卖方的的损失无限而收益有限；

5、金融互换（Financial Swap) 金融互换:互换双方在互利原则下所进行的不同金融工具的交换。

互换交易中，划分金融工具不同类型的标志：一是货币的种类；一是计息的方式。 种类：货币互换/利率互换

货币互换：双方约定在一定时期内交换与不同货币表示的资产或负债； 做货币互换的目的，是为了充分发挥自己的筹资优势，以较低的成本取得自己所需要的以某种货币表示的资金； 利率互换：将自己持有的采用一种计息方式的资产或负债调换成以同一货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债；互换双方利用各自的筹资优势合作

6、衍生工具的“双刃”作用 一方面，迅速发展的衍生工具使规避形形色色的风险有了灵活方便、极具针对性且交易成本日趋降低的手段；

但衍生工具的发展也促成了世界性的投机活动；目前世界性的投机资本，其运作的主要手段就是衍生工具。

衍生工具交易具有高杠杆性，因此，投机资本往往可以支配5-10倍于自身资本进行投资操作；这对金融市场无疑是一个巨大的冲击；

金融机构：商业银行

中国金融机构体系（P141）西方国家金融机构体系构成（P165） 中央银行商业银行专业银行开发银行投资银行进出口银行 储蓄银行农业银行住房信贷银行

（一）

1、非银行金融机构：保险公司、退休基金或养老基金、投资基金、邮政储蓄机构、信用合作社

银行在保证金融体系和整个经济稳定有效运行方面发挥重要作用。它贷款给工商企业，为我们上大学、购买住房和汽车提供资金帮帮助，并向我们提供诸如支票帐户和储蓄帐户之类的服务。

2、商业银行概念理解

商业银行的运作机制设立基本业务经营管理监管现代商业银行的发展趋势

现代商业银行发展的外部环境 商业银行的全方位创新组织形式创新 经营体制：分业经营与混业经营业务创新经营管理创新 商业银行地位的争论

3、商业银行概念理解

最初，商业银行资金来源短期存款，发放短期商业贷款，贷款对象一般为商人，因此，早期将其称为“商业银行”。《中华人民共和国商业银行法》第二条：商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务等的企业法人。

4、商业银行的产生:商业银行的产生与商品经济和对外贸易的发展联系在一起。 银钱业向现代银行业的转变：

货币鉴定兑换——货币保管、汇兑业务—— 货币借贷

由于中国封建社会的长期停滞，中国古老的银钱业一直未能实现向现代银行业的质的转化。所以对于现代银行业的兴起，还需要从西方考察。

5、商业银行的形成途径

1、从旧的高利贷银行转变而来

2、以股份制形式组建而成

（1694年，英格兰银行的成立，标志现代银行制度的建立）

6、中国近代商业银行的出现

最早出现在中国的现代商业银行是由西方列强建立的。1845年英国在中国开设的丽如银行，是中国的第一家商业银行；

中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行，他的建立标志着中国现代银行业的开端。

7、商业银行的性质：商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。

商业银行的功能：商业银行的功能是其本质属性的延续和具体形态的表现 便利支付结算：商业银行通过活期存款账户，为客户办理货币结算、货币收付、货币兑换等；通过银行账户资金划转来完成对债权债务关系的清偿；

（二）信用中介（融资中介）

信用中介是最基本、也是最能反映其经营活动特征的职能； 通过负债业务集聚社会闲置资金，通过资产业务将资金投放给需要的客户，引导资金从盈余单位流向赤字单位；

时态转换（借短贷长）和规模转换（集聚小额资金，发放大额贷款） 通过信用中介功能促进了储蓄向投资的转化；

1、信用创造(P206) 商业银行利用活期存款，通过放贷等业务派生出更多的存款； 信用创造功能影响货币供应量；

2、信息中介

商业银行利用其处理信息问题的优势解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险；

3、信息不对称(Information Asymmetry)：交易双方对交易对象的掌握情况不对等。 信息不对称会带来交易前的逆向选择和交易后的道德风险问题。

4、逆向选择（Adverse Selection）：那些最可能造成逆向（不利）结果的人，往往是那些寻找贷款最积极，最可能获得贷款的人（交易发生前产生）。

思考：你为什么愿意向家庭成员发放贷款而不愿意向陌生人发放贷款？

发放贷款时，对于陌生人的情况不了解，存在信息不对称的情况；对家庭成员则比较了解，不存在信息不对称的情况。然而越不希望贷款给陌生人，陌生人贷款的积极性越高且可支付的利息较高；越希望贷款给家庭成员，而家庭成员的贷款积极性不高且可支付的利息也会比较低。

由于逆向选择的存在，使得贷款成为不良贷款的可能性增大，从而使得贷款风险增大。放款者认识到这一点，宁愿选择虽然利息较低但没有风险的家庭成员贷款。

5、道德风险(Moral Hazard )：指贷款者在合约实施之后不能观察到借款者的行为，也不能监督贷款的使用, 借款者可能从事高风险活动，而这可能导致贷款不能收回。

6、银行的贷款审查和监督功能可有效甄别劣质与优质项目，改善信息不对称

由于信息不对称，高信息搜寻成本使投资者不愿借出资金；银行在收集、处理信息方面的规模优势及专业优势能帮助投资者获得相关信息，资本流向高价值的项目； 银行在监督和审计借款人并防止机会主义行为方面有比较优势，这种功能迫使经理人将信贷资本投向预期利润率较高的优质项目。

7、导致金融危机的因素 1.利率提高

那些从事风险最大的投资项目的个人和公司，愿意支付最高的利息率。 利率提高——逆向选择风险增加——贷款者将不再提供贷款——贷款萎缩，投资和产出下降。 2.股票市场下跌

股市下跌——公司净值下降 抵押品价值下降，将减少对贷款者提供的保护——贷款损失严重程度加剧——面对逆向选择影响的贷款者缺乏保护——贷款减少——投资产出等下降

公司净值下降，刺激公司进行冒险投资——道德风险增大——贷款减少 3.未预见的价格总水平下降

未预见的价格总水平下降也会使公司净值下降。 由于契约规定的债务支付是固定的名义值，未预见的价格水平下降，提高公司负债的真实价值，但不会提高公司资产的真实价值，结果公司净值下降，贷款者面临的逆向选择和道德风险问题加剧，贷款萎缩，经济活动萎缩。 4.不确定性增加

不确定性增加（可能由企业倒闭、经济衰退、股市下泻等引发），贷款者难以分辨贷款风险程度，无力解决逆向选择问题，贷款投资萎缩； 5.银行恐慌

银行恐慌（多家银行倒闭）——减少金融中介活动——投资萎缩，产出下降。 此外，金融供给减少——利率上升——逆向选择加剧——经济活动水平下降；

（三）金融服务

金融服务是商业银行运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其他服务如代转工资、代理支付、消费信用、消费转账结算、信息服务、咨询服务等。

1、商业银行的特殊性

商业银行作为企业与一般企业的比较：共性与特殊性 商业银行相对于其他金融机构的特殊性 和中央银行相比较：营利性目标，服务对象

和其他金融机构相比较：商业银行能够提供更多更全面的金融服务（金融百货公司）。

2、商业银行的设立

各国都对商业银行的设立进行比较严格的规定

《中华人民共和国商业银行法》第十一条规定：设立商业银行，应当经中国人民银行审查批准。未经批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。 设立商业银行主要依据《公司法》和《银行法》，其程序包括申请设立、募集股份和验资开业等。

申请设立：向监管部门（一般是央行）提交申请书

申请书一般要求载明下列内容：银行名称及公司组织的种类；资本金总额；业务种类及经营范围；业务经营计划；总行及分行所在地；发起人的姓名、籍贯、住址及履历；高级管理人员资信等； 募集股份

现代商业银行一般以股份公司形式设立。募股一般有两种方式：一是公开招募，即向社会公开发行银行股票；二是私下招募，即将银行股票卖给指定的投资者； 验资开业：股本筹集完毕，即向有关部门呈交验资证明书。

有关部门验收合格，即资本总额达到规定要求，方可发给营业执照。 我国对商业银行最低开业资本金为10亿元、1亿元和5000万元人民币。

4、对商业银行开业设立严格规定的原因

资本金要求保护存款人利益、增强银行抗风险能力 缓解逆向选择问题：骗子更积极申请成立银行机构

5、商业银行资本金的构成

银行资本一般由股本、盈余、债务资本和其他资本来源构成。

股本：最基本、最稳定

优先股普通股股权(银行资本的主体和基础） 银行盈余

1.资本盈余：普通股发行价高于用于记账的票面价值的部分，即发行溢价；接受捐赠等增加的资本

2.留存盈余：又称未分配利润。商业银行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息后的余额； 3.债务资本：外源资本，只能做补充资本（附属资本） 主要有长期资本性票据和资本性债券

由于期限长，可以拖延本息偿付，与银行存款、借款等负债有差异，因此将其经过一定的折扣后计入银行的资本中，称为附属资本（求偿权仅次于存款） 4.补偿性准备金

资本准备金：从留存盈余中划出来，用于即将发生的有关股本的重大事件（如赎回优先股、资本债券、偿还债券本息等）。

损失准备金：贷款损失准备金和证券投资损失准备金，从税前利润中提取。损失准备金在补偿损失之后的余额计入银行资本。

6、银行资本金的作用

为购置办公楼、办公设备与其它营业所需的非盈利资产提供资金；

对存款人和债权人提供保护，经常被看做“抵偿风险的最后一道屏障”

满足银行对其他机构投资的要求（一旦某家银行要向其他银行投资时，它也不能用它吸收的存款或其他借入款，只能用其资本金）

银行的资本金支持银行的资产负债业务

（四）商业银行的基本业务

三大基本业务：负债业务、资产业务与中间业务。

（一）

1、银行资产负债表

负债业务：商业银行最主要的资金来源。

商业银行的资金来源可以分为银行资本和银行负债两大类。 按照《巴塞尔协议》，银行负债提供了92%左右的资金来源。 负债的构成：银行负债由各项存款和其他负债构成。 存款性负债是指商业银行吸收的各类存款; 非存款性负债是指商业银行从其他资金来源渠道，如国内金融市场、中央银行、国际金融市场等获取的资金; 存款类负债占绝对优势

2、负债业务 1.存款性负债

按存款的支取方式

交易性存款（活期存款/支票存款）：存款人可随时提取和转让，没有确切的期限；一般以开支票的方式支取；

不付息；资金来源成本低，但银行服务成本高；

活期存款占一国货币供应的绝大部分，同时具有较强的派生能力； 2.非交易性存款

非交易存款是指不能直接签发支票的存款。但属于非交易存款的大面额可转让定期存单，可在二级市场上转让流通。

非交易存款主要有：储蓄存款和定期存款两大类 。

3.定期存款：存款人与银行预先约定存款期限的存款；

利息较高，资金成本较高，但稳定风险小，服务成本低；分为小额和大额定期存款； 大额可转让定期存款可流通；

期限通常有3个月、6个月、或1年，最长可达5年或10年；期限越长，利率越高；

4.储蓄存款：居民个人为了积累货币和取得利息收入开立的存款。分为活期储蓄存款和定期储蓄存款

不能签发支票；付息；

一般只允许商业银行的储蓄部门或专门的储蓄银行经营储蓄存款业务。 我国金融机构储蓄存款占比一般在50%左右 按存款的持有人

企业存款 ：企业存款是银行信贷资金来源的重要部分，一般占1/4以上

财政存款同业存款个人存款负债业务非存款性负债向中央银行借款：再贷款

再贴现 再贷款是指中央银行向商业银行提供信用放款，又称直接借款；再贴现是指商业银行将其持有的未到期的票据向中央银行申请再贴现，又称间接借款； 再贴现和再贷款是商业银行获取短期资金的重要方式，同时也是中央银行重要的货币政策工具；这一借款只在必要时才进行，在银行负债中比重较小；

5、向银行同业借款

1.银行同业拆借(inter-bank offered credit) 短期，多为隔夜拆借； 商业银行间准备金头寸调剂，一般通过央行的存款准备金账户进行；所以又叫中央银行基金；

银行间同业拆借的主要目的，是补充准备金的不足和保持银行资金的流动性；

转贴现：商业银行对商业票据承兑贴现后，发生临时性资金需求，可把已贴现未到期的票据在二级市场转售给其他商业银行；

2.转抵押：在准备金头寸不足时，可将发放抵押贷款而获得的借款客户提供的抵押品，再次向其他银行申请抵押贷款，以取得资金；

回购协议：商业银行将其持有的某些资产，如国库券、政府债券等，暂时出售给其他金融机构或企业、政府，并约定在未来某一特定日期以特定价格再购回的协议。 3.从金融市场借款 欧洲货币市场借款

商业银行利用国际金融市场也可以获取所需要的资金，最典型的是欧洲货币市场。 欧洲货币市场借款

发行金融债券(financial bond)：长期借款

金融债券具有明确的偿还期，满足长期资金和特定用途资金需要; 4.欧洲货币市场简介

欧洲货币市场的前身是欧洲美元市场，此时“欧洲”与“美元”是实指。欧洲美元市场是在美国境外的美元存款或美元贷款。欧洲美元与美国境内的美元有相同的价值和购买力，欧洲美元不受发行国和市场所在国的金融法规的约束。

由于这一市场存在利率优势，存款人和借款人都被吸引到这一市场。到60年代后，这一市场交易的货币不再仅限于美元，马克、瑞士法郎等货币也出现在这一市场。同时，这一市场的地理位置也扩大了，在亚洲的新加坡、香港等地也出现了对美元、马克等货币进行借贷的市场。这样，“欧洲”不再是一个表示地理位置的概念，而是境外的意思；所谓“欧洲货币”是指在货币发行国境外流动的货币。

（二）资产业务:ASSETS BUSINESS 资产业务：银行收入的主要来源

银行运用其通过发行负债所取得的资金去购买有收益的资产，从这些资产上得到收益，获取利润。

对于所聚集的资金，除了必须保留一定部分的现金和在中央银行的存款以应付客户提存外，其余部分主要是以贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。 商业银行的资产一般分为以下几类： 现金资产贷款证券投资其他资产

1.现金资产：商业银行的现金资产由库存现金、存放中央银行款项、存放同业款项、应收款项等组成。

现金资产虽盈利性低，但是银行流动性的重要保证（也称一线准备） 2.贷款：重要的资产业务，银行收入的重要来源

贷款也有不同的分类方法。发达国家的商业银行一般将贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款和其他贷款。

按贷款的保障程度划分：可分为信用贷款、担保贷款和抵押贷款。 信用贷款：完全凭借客户的信誉、无需提供任何担保而发放的贷款； 担保贷款：商业银行凭借客户与担保人的双重信誉而发放的贷款 抵押贷款（包括贴现）：商业银行凭借客户提供的一定的有价值的资产作为抵押而发放的贷款。

按贷款质量划分

关注：借款人有能力偿还本息，但目前存在可能对贷款偿还不利的因素；

次级：借款人还款能力出现明显问题，依其正常收入无法保证足额偿还本息；

可疑：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款； 损失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍无法收回，或只能收回极少部分的贷款；

3.证券投资(portfolio investment :证券投资是商业银行资产业务的重要组成部分。商业银行经营证券投资业务最初主要是为了保持资产的流动性。

商业银行证券投资的金融工具主要有以下几类：货币市场投资工具、资本市场证券（包括债券和股票等等）。其中国库券是重要的投资工具，一般各国限制银行对企业股票投资的数量。 我国《商业银行法》规定，商业银行不得从事境内信托投资和股票业务，他们的证券投资业务主要是政府债券和央行、政策性银行的金融债券，且规模不大。

（三）表外（中间）业务

在传统上，银行的基本业务是资产负债业务。在近年来的竞争环境中，银行一直都在积极开展表外业务来寻求利润。表外业务也称为中间业务。 表外业务

1、中间业务种类P196 根据《巴塞尔协议》的相关规定，商业银行所经营的中间业务主要有三种类型：

担保和类似的或有负债：银行向第三方提供现行债务担保，如担保、备用信用证、跟单信用证承兑票据等

贷款承诺：分为可撤销和不可撤销两种

指商业银行等金融机构作出的在一定期间内以确定条款和条件向承诺持有者（潜在借款人）提供贷款的承诺。

金融衍生工具交易：金融期货、金融期权、远期和利率协议等 2.商业银行的表外业务 汇兑业务：客户以现款交付银行，由银行把款项支付给异地收款人的一种业务（电汇、信汇、票汇）

信用证业务：由银行保证付款的业务

代收业务：根据各种凭证以客户名义代客户收取款项的业务

代客买卖业务：是银行接受客户委托，代替客户买卖有价证券、贵金属和外汇的业务 承兑业务：银行为客户开出的汇票或票据签章承诺，保证到期一定付款的业务 信托业务：接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为 代理融通业务；银行卡业务： 商业银行的国际业务

国际负债业务：外汇存款

境外借款

国际资产业务：外汇贷款

国际投资

外汇投机

国际中间业务：国际结算

代理外汇买卖

外汇咨询业务

担保

信用卡业务 3.商业银行经营管理的“三性”原则 盈利性：追求最大限度的盈利 商业银行利润计算公式：

银行利润=利息收入+其他收入-利息支出-其他支出-税收

银行各项业务收入包括：利息收入，投资收益，中间业务收入（手续费、代理费等） 各项业务支出包括：利息支出、管理费、税金、呆坏账损失； 增加盈利性的两条途径：

增加收入： 增加利息收入、手续费收入（中间业务）；减少非盈利性资产（现金、固定资产投资比例）

减少支出：降低负债的利息水平

降低管理费用 安全性

安全性概念：银行的资产、收入、信誉以及和所有经营生存条件免遭损失的可靠性程度 保障安全性的一般要求

银行的债务人能够按期偿还本息，否则产生的不良贷款将危及银行安全； 银行能够对债权人如储户按期还本付息，否则产生挤兑；

影响安全性的因素：客户平均贷款规模、贷款的平均期限、贷款方式、贷款对象和行业及地区分布、贷款管理体制等。 规避经营风险的措施 提高信贷资产质量，严控不良资产，合理安排存贷比；

保持适当的流动性较强的证券资产（如政府债券、现金资产 ） 保持自有资本适度的比例； 流动性

流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户借贷的能力。 流动性的两层含义

资产流动性：资产变现能力，不贬值出售（一般意义的流动性含义）； 负债流动性：低成本获取资金,融资能力较强；

因为银行负债的稳定性一般较差，商业银行容易受到流动性危机的威胁。

流动性是商业银行盈利性与安全性之间的平衡杠杆。流动性过高，会丧失盈利机会；流动性过低，有可能面临信用危机；

商业银行保持流动性、低成本获得资金的三条途径

资产变现负债增加 增资扩股 4.资产方面

可用于应急（清偿支付）的主要有库存现金、在央行的超额准备金、以及放在同业的活期存款（一线准备）；

流动性次好的有发放的短期临时借款、短期有价证券（二线准备）； 流动性较差的资产有：长期投资、抵押贷款和中长期信用贷款。 5.负债方面：应付提现和支付需要的资金来源途径

向中央银行借款/贴现向其他金融机构借款利用回购协议发行大额可转让存单 6.商业银行流动性管理的指标

综合性流动性指标：存贷比(75%上限) 资产类流动性指标：流动性资产与流动性负债比例（25%下限） 负债类流动性指标：存款结构 三性的对立统一

三性的矛盾

盈利性较高的资产，风险较高，流动性和安全性较差； 流动性较大的资产，安全性较好，但盈利性较差；

三性的统一

安全性与流动性是正相关的；某些时候，盈利性与安全性、流动性也是正相关的； 商业银行资产负债管理的演变过程

对银行如何协调“三性”关系，西方银行管理理论依次经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理三个阶段。

资产管理：20世纪60年代以前，资金来源大多是吸收活期存款。在银行看来，存否、存多少及存期长短，主动权都在客户中，银行管理起不了决定性影响。而资金的主动权却操之于银行之手。 7.资产管理

商业银行的资产管理主要是指商业银行如何把筹集到的资金恰当地分配到现金资产、证券投资、贷款和固定资产等银行资产上。

现金管理： 协调盈利性和流动性贷款管理：关注信用风险、贷款证券化 证券投资：保持足够的流动性现金管理： 协调盈利性和流动性 贷款管理：关注信用风险

贷款业务程序：贷款申请、贷款调查、借款人信用分析、贷款定价、贷款审批、借款合同签订、贷款发放、贷后检查（问题贷款的发现和处理）、贷款收回 贷款质量评价指标

五级分类法： 1998年5月5日，实行以风险为基础的贷款分类办法，将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。后三类为不良贷款。

8、银行信用风险管理技术

筛选：为对付逆向选择问题，对借款人进行信息收集，运用这些信息进行信用评估，将风险小的借款人从风险大的人们中筛选出来； 监控和限制性契约：为避免道德风险，银行在贷款契约中写入限制借款者从事风险活动的条款，并对其活动进行监控； 与客户的长期关系：通过与客户保持长期关系，减少了信息收集成本并使甄别信用风险更容易；同时，长期关系中，银行已经建立对客户的监控程序，从而可以低成本、有效实现对借款人的监控； 抵押和补偿余额：抵押弱化了逆向选择问题；补偿余额也是一种特殊的抵押，在这种安排下，取得贷款的企业必须在其银行支票存款帐户上保留一笔最低规模的资金，一旦企业违约，补偿余额可用于弥补银行部分贷款损失；

贷款专业化：专事对当地企业或特定行业发放贷款

贷款专业化意味着银行没有把他们的贷款组合分散化，从而使自己面临更大的风险； 但银行将自己的贷款集中于特定的行业，能更容易地判断哪些企业具有按时偿还贷款的能力； 贷款承诺：大部分工商企业贷款都是在贷款承诺的安排下发放的。贷款承诺开创了一种长期联系，便利了信息收集；贷款承诺安排是一种减少银行筛选和收集信息成本的有力手段。 信贷配给：贷款者拒绝提供贷款，哪怕借款者愿意按照公布的利率甚至比之更高的利率来支付利息。

信贷配给有两种情况：一是银行拒绝发放任何数量的贷款，哪怕借款者愿意支付较高的利率；二是银行愿意发放的贷款数额低于借款者的要求；

第一种信贷配给对付逆向选择问题：因为高利率使逆向选择问题恶化；

第二种信贷配给对付道德风险：因为贷款规模越大，道德风险活动产生的收益越大； 德国的银行持有企业股份，并成为企业董事会的成员。

日本和德国银行业的这种安排，使得银行在收集信息和监控企业方面居于十分有利的地位。 计提贷款损失准备金：指银行因预期贷款无法收回,在帐面上提列的坏帐损失准备。 坏帐损失在损益表上是一项经营费用。

9、我国商业银行贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。

一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备； 专项准备是指根据《贷款风险分类指导原则》，对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备。

特种准备指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。

特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业）贷款的特种风险情况、风险损失概率及历史经验，自行确定按季计提比例。

拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款) 拨备覆盖率指标是银行贷款可能发生的呆、坏帐准备金，是银行出于审慎经营的考虑，防范风险的一个方面，也是反应业绩真实性的一个量化指标。此项比率应不低于100%，否则为计提不足，存在准备金缺口。比率越高说明抵御风险的能力越强。拨备率的高低应适合风险程度，不能过低导致拨备金不足，利润虚增；也不能过高导致拨备金多余，利润虚降 ，避免流动性风险与贷款证券化

贷款作为银行主要资产业务，由于其期限的固定性，使银行面临流动性风险的强大压力； 贷款证券化就是解决流动性问题的一种创新；贷款直接出售是非常困难的，由于信息不对称，投资者不敢购入；通过证券化可以解决贷款资产流动性。

10、证券投资：保持足够的流动性

为保持流动性，银行必须持有流动性证券，即使它们的回报比其他资产低；

通常银行要在流动性和通过持有诸如贷款之类流动性较小的资产来增加收益这两种需要之间保持平衡；

负债管理的核心内容

通过借入资金来满足存款提取和贷款发放，保持资金清偿能力和流动性，并获取最大利润。 银行经营重点：从资产转向负债。 商业银行负债管理的主要内容

建立合理的负债结构（与资产业务在期限、利率等方面匹配）

降低负债成本降低利息支出和相关费用扩大存款规模服务、利率水平竞争 合理设置网点和改善营业设施提高银行资信水平和贷款便利 中国商业银行负债特点

存款负债占绝对优势（尤其是城乡居民储蓄存款增长较快） 活期存款增速高于定期存款，银行负债期限短，稳定性较差 西方国家：活期存款向储蓄存款和定期存款转化

中国商业银行负债结构的突出问题：在期限结构与流动性结构方面，与资产占用不相匹配。 资产负债综合管理的核心内容

资产管理过于保守，而负债管理偏于激进，20世纪70-80年代，银行业竞争加剧，银行资金获取和盈利面临困难，由此产生了资产负债管理思想。 资产负债管理基本思想：从资产和负债两个方面综合考虑，协调各种不同的资产和负债在利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优的资产负债组合，以满足盈利性、安全性和流动性的要求。

11、《巴塞尔协议》对银行资本金水平的要求

从事国际业务的银行资本与加权风险资产的比例必须达到8%（其中核心资本不低于4%） 银行资本构成:核心资本+附属资本

核心资本：由股权资本组成、公开准备构成；

附属资本：未公开准备、贷款损失准备金、次级债务（在支付了存款人和其他债权人以后才支付的债务）

协议规定核心资本应占整个资本的50%，附属资本不应超过资本总额的50%。 银行资本金管理

如果银行发现资本金短缺，可以通过三条渠道来解决： 发行股票（普通股）来增加资本金；

减少对股东的红利分配，从而增加可记入资本账户的未分配利润；

降低加权风险资产总量（减少资产总量，出售资产；降低资产风险程度） 如果银行资本金过多，它可以采用的手段包括：

对股东支付较高红利，减少资本金；股权回购以减少资本金；

保持资本金水平不变，增加资产（增加贷款发放或购买更多的证券） 应用：是资本金危机导致了90年代初美国信贷困境吗？

在1990-1991年衰退时期及其后的一年中，美国信贷的增长率史无前例地下降了，这是二战以来的首次。很多经济学家和政治学家都认为，这一时期存在着一种“信贷危境”，即贷款很难得到，这导致了1990-1992年的经济疲软。信贷增长趋缓是否意味着信贷危境？如果是，其原因为何？ 对1990-1992年间美国银行资本管理分析显示，在这一时期可能出现了信贷危境，而这至少部分归因于银行出现了资本金危境，即资本金的短缺导致信贷增长率趋缓。 应用：是资本金危机导致了90年代初美国信贷困境吗？

在80年代初，不动产市场出现了繁荣，继而又出现了大失败，这致使银行不动产贷款损失惨重。正如我们关于银行资本金防范银行倒闭案例所分析的，贷款损失惨重导致银行资本金大幅下降。同时，管理当局又提高了资本金要求。资本金短缺迫使银行或是增加资本，或是减少贷款以约束资产的增长。由于当时经济疲软，增加资本金比较困难，银行便选择了后一条路。银行限制了贷款，借款者发现借款更加困难，由此引起的信贷危境拖了经济复苏的后腿。

信息不对称与银行监管 信息不对称，亦即金融合约的不同当事人不能拥有相同信息的事实，给商业银行自身的经营带来了问题。同时商业银行本身也存在道德风险问题，即使用储户的资金去投向高风险的项目；

由于商业银行与一般工商企业不同，它主要通过负债经营，并且依靠相对稳定的负债沉淀来开展资产业务，一旦商业银行进行风险投资并引发公众信心下降，可能造成挤兑和银行倒闭，并且这种效应是连锁的。

因此，对整个银行体系而言，如何对商业银行进行监管，防止信息不对称、逆向选择和道德风险问题就显得非常重要。

银行高负债经营的特征，导致银行业更容易失败。为防止银行失败带来的巨大冲击，各国央行和监管机构设立相应的监管和救助措施。主要包括：

注册、审查 存款准备金制度资产和资本限制分业经营存款保险制度央行最后贷款人职能注册、审查营业执照注册申请；设立之后的经常性检查

（五）存款准备金制度 法律规定，商业银行必须从所吸收的存款中提取一定比例作为应付客户提款的准备金，并将其缴存央行集中保管。

当银行发生付现困难时，可以从央行获取短期资金融通。 现在存款准备金制度已发展成为央行宏观调控的手段。

1、资产和资本限制

对资产的限制：限制银行持有风险资产如股票等是防范银行风险过大的直接手段； 鼓励银行资产多样化来降低风险；

资本要求:设定最低比率来规定银行的最低资本额度；

2、分业经营

由于投资银行业务是有风险的，商业银行经营这类业务可能会增大产生道德风险的可能性；因此，许多国家禁止商业银行从事证券、保险等被认为是有风险的业务；

3、存款保险制度

由于信息不对称，存款者对银行资产质量缺乏了解会导致银行恐慌; 存款保险制度要求经办存款的机构缴纳保险费给保险机构，当投保存款机构遇到危机不能支付时，该保险机构在一定限度内代为支付存款。

存款保险制度能为存款人提供心理上和实际上的保障，有效抑制发生银行挤兑和由此诱发的银行恐慌；

但存款保险会带来逆向选择和道德风险存款保险与逆向选择

4、逆向选择是指那些最可能造成不利结果（银行倒闭）的人正是那些想充分利用保险的人； 由于受保的储户没有动机监督银行的活动，从而银行也成为最吸引骗子们的行业；

5、存款保险与道德风险：保险的存在增加了对冒险的刺激； 存款保险削弱了存款者通过提款对银行施加的市场约束，因此投保银行会冒更大的风险；

6、改善存款保险制度的建议

只对小额储户保险小额储户只能通过提款的形式施加约束，这会带来挤兑； 大储户具备监督银行的条件和能力。不对他们的存款保险，超过保险限额的储户就会有动力去监视银行的经营风险；

7、放弃保护大银行的政策 由于大银行的倒闭冲击太大，监管者不愿意让大银行倒闭，从而产生“大银行难以倒闭”（too big to fail），使监管者面临两难，大银行道德风险问题加剧； 通过取消大银行保护政策，可以降低大银行冒险的动机； 但这样做对金融体系的影响将是巨大的； 以风险为依据的保险费率

资本充足率低或高风险资产的银行，将被认定为高风险的银行，要缴纳较高的保险费； 以风险为依据的保险费抑制了银行从事高风险投资的道德风险的动机； 央行最后贷款人职能

当商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场获得资金时，向中央银行融资是最后的办法。

中央银行向危机银行提供资金支持，履行最后贷款人职能，可以防止危机银行破产倒闭以及由此引发的连锁反应。 银行监管的新问题

1.金融创新对银行监管的影响规避监管的金融创新与监管当局的猫鼠游戏 2.监管失灵

金融创新对金融监管的影响

银行企业和金融监管当局之间的监管——创新——再监管——再创新的博弈，不断抬升金融监管成本（执法成本、守法成本等）；

当监管成本大于监管收益时，监管当局放弃； 监管失灵问题

监管者的经济人理性：监管人员具有实现个人利益最大化的动机，由此可能导致被某些特殊利益集团俘获，并成为这些集团而不是公众的代言人；

监管行为的非理想化：监管者知识的客观局限性、监管者面临的信息不完备问题、监管时滞问题等；

监管机构的特殊地位：没有人监管监管者带来的监管低效率； 监管宽容：由于关闭银行带来的巨大成本，监管机构降低了对无力偿付本应关闭的机构的要求；

3、现代商业银行发展的外部环境

经济全球化的推动，拓展了市场交易空间，建立起一个巨大的竞争平台，加剧行业竞争，也在一定程度上强化了各种金融风险的传染性和影响力度；

强调结构调整的优势互补、强强结合，使兼并重组、资本运营成为热点； 信息技术革命客观地提供了金融不断创新的技术基础和推动力

4、现代商业银行发展趋势

现代商业银行发展的突出特点——金融创新，包括业务创新、组织形式创新、管理创新等。 商业银行的全方位创新

5、商业银行的组织形式：单元制

银行业务完全由总行集中，不设分支机构，美国为代表。

单元制评价： 优点：不易产生垄断

缺点:不能享受规模经济效益；经营风险不能分散；缺乏竞争力；

6、商业银行的组织形式：分支行制

在大城市设总行，在国内各地及国外遍设分支机构，总行统一管理业务和经营事务。英国为典型。

分支行制评价：

优点：经营规模大，经营风险可分散；缺点：容易形成垄断； 持股公司

首先成立持股公司，再由该公司控制或收购一家或几家银行，规避开设分支行的限制（美国） 持股公司评价：

优点：资本总量大，增强银行实力；风险分散； 缺点：容易形成垄断，阻碍银行业竞争； 代理行制

银行间签有代理协议，委托对方银行代办指定业务。双方互为代理行 连锁银行

表面上不存在控股公司，事实上由某个人或集团购买银行股份，控制两家或以上银行经营决策。

7、商业银行经营体制 分业经营与混业经营问题

在西方金融业的发展过程中，关于混业与分业的争论一直贯穿始终，从未中断。

分业者将金融业分成了风险不同、机构分设、客户不同、功能各异的几块，中间有防火墙，其中一块出了问题，体系不会崩溃，而且各块专业化分工经营有利于提高效率；

混业者认为分业人为的分割了市场，造成了资金流动困难，资源难以合理配置，风险不能有效分散，而且分业使得各市场信息不能共享，加大了社会重复劳动，增加了社会成本，影响了竞争，最终影响了社会效率。

8、混业经营的讨论 混业经营的优势

从银行角度：规模经济、范围经济带来成本优势；全方位金融服务，信息成本和监督成本最小化；分散风险；与客户关系更紧密；

从客户角度：客户信息搜寻、监督和交易的单位成本下降；银行服务改善增加消费者福利； 混业经营面临的问题

从银行角度：机构扩大带来的管理问题；不同业务之间存在潜在冲突；多元化经营可能削弱传统业务，业务发展失衡；规模经济和范围经济尚未得到精确论证；

从监管当局角度：风险问题；不公平竞争问题；银行破产的严重性；监管能力问题； 利益冲突和损害消费者问题；混业经营推动银行业务重组和机构兼并，垄断损害竞争； 思考：全能化趋势产生的原因主要原因：银行竞争加剧；金融管制放松；

（六）我国商业银行经营体制 1.我国的“全能银行”自发产生 在证券市场成立初期，我国没有专业的投资银行或证券公司，证券业务主要由几家主要的国有银行办理。金融机构的监管由人民银行负责。 2.分业经营、分业监管的确立

然而，由于监管制度不健全，1992年下半年出现的股票投资热，房地产热导致了金融秩序的混乱。1993年国家出台《国务院关于金融体制改革的规定》，对“分业经营”做出明确规定。之后，1995年《商业银行法》、《保险法》和1999年的《证券法》的实施，中国人民银行、中国证监会、保监会的组织体系的建立，标志中国商业银行进入全面严格的分业经营、分业监管。 （隶属于国务院的银监会2003成立，2004年颁布《银监法》，银行业监管职能从中央银行划分出来） 3.突破分业经营界限的趋向

1999年开始，允许证券公司、基金管理公司、保险公司等非银行金融机构进入货币市场向商业银行融资；允许综合类券商通过股票质押向银行融资；（间接渗透）

建设银行1996年与美国摩根.斯坦利合资组建中国第一家投资银行——中国国际金融有限公司；工行在香港收购东亚证券；中国银行在伦敦拥有中银国际；

各商业银行在政策法令允许范围内，积极拓展与资本市场有关的中间业务，如项目融资、公司理财，保险代理，基金托管等

现代商业银行发展趋势：银行资本集中化电子化趋势全球化趋势 1.银行资本集中化（商业银行的并购浪潮）

集中化趋势产生的原因：金融机构竞争的加剧；金融业风险的提高；规模经济和范围经济效应; 2.电子化趋势

银行服务流程电子化（自动化服务系统，资金转帐系统自动化；） 网络银行的发展网络银行的两种类型 纯网络银行（虚拟银行，virtual bank；”只有一个站点的银行”）

分支型网络银行（传统银行提供在线服务，网上站点相当于一个分支行或营业部） 网络银行的特征

方便、快捷、超越时空；低成本 金融服务领域宽（提供全新业务如公共信息、投资理财服务、投资咨询服务、网上金融超市） 网络银行发展中存在的障碍安全问题；法律规范问题 思考：电子化和网络化趋势对银行业经营的影响

（传统服务方式的改变，银行市场份额的扩大，分支机构的削减等） 3.我国网络银行的服务内容

信息服务（新闻资讯、银行内部信息及业务介绍、外汇牌价、存贷款利率、股指等）

个人银行服务（账户查询、账户管理——卡折转帐，活定期种类转换，利息试算等；存折和卡挂失；代缴；中行和建行外汇买卖服务；中行个人电子汇款服务；建行小额抵押信贷和国债买卖服务等；）

企业银行服务（账户查询；企业内部资金转账、对帐代理交费等；工行还提供同城结算和异地汇款服务；中行提供国际结算服务等）

银证转账网上支付（企业对个人，企业对企业的支付）现代商业银行发展趋势 4.全球化趋势

经济全球化和银行业国际化

商业银行国际化趋势既是世界经济一体化的直接结果，也是世界经济一体化的直接推动力; 经济的全球化导致资本流动的全球化，从而要求银行的国际化； 商业银行的国际化和全球化是伴随其活动地域的扩张而逐步实现的； 商业银行业务创新

金融创新的经济分析：金融创新何以产生？

经济学家认为：这是由个人和企业欲使其利润最大化的要求产生的；

经济环境的变化,金融机构的传统产品不能再吸收资金时，处于生存压力下的金融机构将不得不研究和开发新的产品。 5.商业银行业务创新 存在三种类型的金融创新：顺应需求变化、顺应供给变化以及规避管理 顺应需求的变化

20世纪70年代出现的金融期货和金融期权工具就是为满足客户规避利率风险需求而产生的； 金融期货合约的买者和卖者可以通过套期保值操作来规避利率风险； 期权合约也具有防备利率风险的功能； 商业银行业务创新 顺应供给的变化

计算机和通讯技术的变革，有力地刺激了金融创新；

信息技术的改善降低了金融供给的成本，增强了投资者分辨信用风险的能力

银行信用卡的发行

垃圾债券的流行

所谓垃圾债券是指那些发行长期债券的公司，后因企业经营状况变坏，债券等级降到了Baa之下的债券。

商业银行业务创新

商业票据市场和金融市场的国际化，证券化等都是顺应供给变化的金融创新； 商业银行业务创新

规避政府管制的金融创新

由于金融业较之其他行业有更为严格的管理，政府加在金融机构之上的管制成为这个行业创新的重要原因；

在20世纪60到80年代，高的通胀水平使银行业对政府的管理限制难以忍受，银行业的创新步伐加快；

影响银行业利润水平的法规主要有两类：法定准备金要求和对存款利率的限制； 商业银行业务创新

持有法定准备金具有机会成本，法定准备金事实上起到了对存款征税的作用；对存款利率的上限限制导致银行存款丧失，限制银行贷款规模从而削减他们的利润； 规避存款准备金管制：表外业务的开展

支票存款不付息的规定曾经导致了以下金融创新

可转让提款通知书账户（NOW）自动转换储蓄账户（ATS）货币市场互助基金(MMMF) 这些金融工具可以开支票用于支付同时获得利息（因为在法律上他们不是支票存款，所以规避了支票存款不付息的规定）

商业银行业务类型转变趋势：中间业务迅速发展

商业银行通过金融创新大力开展表外业务以获取收入；借助表外业务的发展，银行非利差收入占比大幅提升；

6.中间业务迅速发展的主要原因

规避资本管制适应竞争环境变化适应客户的多样化需求 转移和分散风险中间业务发展的影响 银行业更多的发展机会，有利于其提高收益与竞争能力。但与之俱来的风险也必须予以重视。 7.关于商业银行地位的争论 近年来，由于金融市场以及其他金融机构的快速发展，商业银行在现代金融业中的地位出现了变化。关于商业银行的发展前景，在理论界有了不同的声音。 对商业银行前景的争论：银行会消失吗？ 观点一：商业银行消失论

近些年来盛行的银行必将式微，衰落甚至消亡的议论，主要是在美国以及美国理论主导的地方。 证据：就银行与其它金融机构的关系来看，美国为例，银行的比例下降是显著的。 美国金融机构资产份额的历史变化（%）

传统银行的衰落 近年来，来自金融创新和资本市场的发展的竞争、以及科技的迅速发展特别是互联网的出现对银行负债和资产业务、以及支付功能产生了挤压，银行业规模收缩。 负债（资金来源）竞争

来自资本市场提供的多样化金融产品的竞争，如股票、货币市场基金、共同基金、金融期货和期权等 ，抢夺银行存款。 资产（资金运用）竞争

股票和债券等发行，把商业银行最有实力的客户抢走了； 转账结算的竞争

来自互联网电子支付工具、加上非银行机构使用的新兴支付工具等，使支付系统的经营权由商业银行独享开始呈现分散的特征。

观点二：商业银行仍具有生命力

证据：商业银行仍是支付系统的核心；

只有大型资信良好的公司才能进入证券市场，证券市场在企业融资中的作用被高估了；

被抛弃的只是某些传统业务，而不是商业银行这一机构（现代商业银行与传统商业银行业务和功能都发生了深刻的转变）

华尔街金融风暴后，美国投资银行与商业银行阵营的变化

第六章

中央银行与货币政策

主要学习内容

中央银行的产生和发展中央银行体制比较中央银行的性质、职能 中央银行的独立性问题中央银行的资产负债与基础货币 中央银行货币政策操作中央银行产生的历史必然性 各商业银行分散发行银行券引起货币流通混乱，客观上要求有一个资力雄厚并在全国范围内具有权威的集中货币发行的银行； 商业银行间的债权债务关系复杂化，票据交换和结算问题客观上要求建立一个全社会统一权威公正的清算中心（P235）；

经济的发展，贷款需求增多，期限延长，客观上要求有一个银行的后台，充当最后贷款人在商业银行发生资金困难时，给予贷款支持； 对金融业和统一市场进行规范管理的客观需要； 中央银行发展的两个途径

两个途径：实力强大的商业银行逐渐转化为中央银行如英格兰银行；政府出面创立如美联储； 中国的中央银行制度

20世纪初清政府户部银行（铸造货币、代理国库、发行纸币）---1928年国民政府中央银行（最早以立法形式成立的中央银行）---1928年《中央银行条例》（经理国库、发行兑换券、铸发国币），未独占货币发行权---1942年，独占货币发行权，统一国家外汇管理---1948年12月1日，在原华北银行基础上合并改组成立中国人民银行，统一发行人民币----1978年以前，人行一身二任----1979年银行体制改革---1983年，人行专门行使中央银行职能，我国现代中央银行制度确立——2003年，银行监管职能分离 中央银行体制比较（P225）

单一中央银行制联邦中央银行制跨国中央银行制准中央银行制 1.单一中央银行制

仅设立一家中央银行，机构设置采取总分行制，逐级垂直隶属。掌握货币发行、代理国库、制定实施货币政策、管理金融机构。目前大多数国家的央行均实行这一体制（如英、法、日、意大利、瑞士、中国等） 特点：权力集中、职能齐全 2.联邦中央银行制 在实行联邦制的国家，中央银行由若干个相对独立的地区中央银行组成，中央银行职能由体系中全体成员共同完成。如美国、德国等。 特点：权利和职能相对分散 3.跨国中央银行制

两个以上主权国家联合组建一家中央银行，或货币联盟成员国联合组成中央银行。如欧洲中央银行、西非货币联盟等。 5.准中央银行制

只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行来行使部分中央银行职能。如新加坡的金融管理局和货币委员会、香港金融管理局 中央银行的性质与职能 6.中央银行的性质

不以盈利为目的、统管全国金融机构的半官方组织，负责制定和执行货币金融政策，享有货币发行权和其他种种特权。 中央银行的特殊性

地位：统领全国货币金融的最高权力机构 业务：不以盈利为目标，拥有货币发行特权； 管理：以银行而不是行政机构的身份进行管理 7.中央银行的职能 货币发行的银行

指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币发行 银行的银行

指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，即中央银行代表政府管理和监督商业银行以及其他金融机构的货币信用业务

表现在：集中存款准备金；充当“最后贷款人”； 充当最后的清算人 8.政府的银行

代理国库：经办财政收支、保管国库存款、代理收缴税款、经办政府公债发行、还本付息，充当国库出纳对政府提供信贷：对政府融资（短期） 制定和实施货币政策；管理金融机构

代表政府参加国际金融活动，进行国际金融事务的协调和磋商 9.中央银行的独立性问题 独立性定义：独立性是指中央银行在法律授权范围内制定和执行货币政策的自主程度。集中反映为：中央银行和政府的关系。

央行通过自身业务操作调节商业银行的资产负债，进而实现宏观调控。 央行业务操作集中反映在它的资产负债表上。 美联储资产负债表

资产：证券是最主要的项目；

负债：联邦储备券和存款是最主要的负债

这一资产负债结构是与美国金融市场发达、公开市场业务充分运用的特点相联系。 中国人民银行资产负债表

负债：主要是银存和流通中通货；

资产：贷款占突出比重，外汇储备比重很大，有价证券比重很小； 这一资产负债结构与我国金融市场不发达，证券种类和数量少相联系； 中央银行资产负债变动影响基础货币 基础货币含义

R+C（准备金+通货） 央行资产负债与基础货币

资产总额=存款机构准备金存款+其他负债+资本项目 存款机构准备金存款=资产总额-（其他负债+资本项目） 央行资产增加（或减少）--存款机构准备金增加（或减少）；央行负债减少（或增加）--存款机构准备金增加（或减少）；

结论：央行资产负债变动----影响准备金----影响基础货币

举例：央行资产项目增加，准备金增加购买政府债券：公开市场业务 再贷款和再贴现其他资产：购买设备、外国通货

原理揭示：所有购买行为中央行开出支票支付，收到支票的客户将支票存入商业银行，商业银行将支票转中央银行结算，央行在商业银行在中央银行的准备金存款账户上增加这笔金额。 举例:央行负债项目增加，导致准备金减少

过程：公众需要较多的通货时，到商业银行提存，商业银行通过在央行的准备金账户提现支付客户，商业银行的准备金减少； 财政部存款

过程：企业个人向财政部缴纳税款，签发支票给财政部门，支票经过结算，使企业或个人开户的商业银行在央行的准备金账户减少，而财政部在央行的存款增加相同的数额。 中央银行货币政策 货币政策定义

中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模的方针和措施的总和。（政策目标、工具、效果） 货币政策的四大（终极）目标

物价稳定： 维持物价总水平基本稳定

充分就业：不等于没有失业（仍存在摩擦性失业和自愿失业） 经济增长：实际GDP的增长

国际收支平衡：国际收支大体平衡或略有顺差和逆差 四目标间的矛盾

稳定物价与充分就业的矛盾：失业率与物价上涨率之间存在此消彼涨的关系； 经济增长与国际收支平衡：经济迅速增长可能导致国际收支恶化；消除逆差的紧缩政策又可能引致经济增长缓慢甚至衰退；

稳定物价与经济增长：采取通胀政策刺激经济增长，暂时可能奏效，但最终会使经济发展受到严重影响；政府的反通胀政策又会降低经济增长率；

一般各国都视本国具体情况，在一定时间内选择一个或两个目标作为货币政策的主要目标，稳定物价（反通胀）一般为各国央行货币政策操作的首要目标； 货币政策目标的侧重点也会随经济形势的变化而变化。 中央银行货币政策操作

基础知识政策的运用存款准备金制度货币政策总原则政策工具 一般性政策工具：宏观措施

工具特点：对金融活动的影响是普遍的，没有特殊的针对性和选择性 选择性工具：微观措施

工具特点：针对个别部门、企业或特殊用途的信贷而采取 政策传导政策效果中国货币政策实践存款准备金制度

准备金：Reserve商业银行在发放贷款之前，以现金和存款方式保留一定比例的资金。 为什么需要持有准备金？

（1）应付客户随时提取存款的需要（2）银行间的清算（3）调节货币供应量 准备金的构成

（1）法定存款准备金：以法定比例存在中央银行账户 （2）超额准备金：准备金总额中超出法定准备金的部分 准备金率：Required Reserve Rate 准备金占商业银行全部存款的比率(法定存款准备金率rd，超额准备金率re)。 政策总原则

货币主义学派的“单一规则”

中央银行应该长期一贯地维持一个固定的或稳定的货币供应量的增长率。 凯恩斯学派的“相机抉择”：逆经济风向行事

萧条时期，扩张性货币政策，增加货币供给，使利率下降，刺激消费和投资。 繁荣时期，紧缩性货币政策，减少货币供给，使利率上升，减少消费和投资。 一般性政策工具：三大传统工具 法定存款准备金率

（1）作用机制: 通过法定存款准备金率的调整，影响货币乘数和超额准备，影响货币供给量和银行体系信用创造能力

（2）操作：萧条，降低法定准备率，商业银行对外贷款增加，另外货币创造乘数上升，从而货币供给增加。 繁荣，反向操作。

（3）评价：效果猛烈，较少使用 再贴现率政策 释义：中央银行通过调整商业银行向中央银行申请再贴现时支付的利息率来影响市场利率和货币供给量的一种货币政策工具。 作用机制：心理宣传（告示效应）；调整贴现率影响商业银行资金成本—影响超额储备—货币供给；同时影响商行放款利率，影响信贷规模; 操作：萧条，降低再贴现率，商行向中央银行的借款增加，货币供给上升。繁荣时期，调高再贴现率，货币供给下降。

评价:央行处于被动地位;商业银行对贴现窗口的依赖性下降,未必影响商行借款量; 公开市场业务

作用机制：央行在公开市场买进或卖出有价证券（政府债券/中央银行证券等），调节货币供给量和利率（结构和水平）。

评价：优点：操作灵活/最常用/最精良

局限:需要一个发达的证券市场和央行相当的库存证券。 选择性工具选择性政策工具消费者信用控制：

如对分期购买收付款最低限额控制，规定消费信贷的最长期限等； 证券市场信用控制

对有价证券交易的各种贷款进行控制，如规定保证金限额等； 房地产抵押贷款条件限制等 优惠利率 其他措施 道义劝告和窗口指导

道义劝导：对商业银行发出书面通知、指示或口头通知等,要求金融机构自动采取措施贯彻央行政策；窗口指导：对商行贷款投向进行要求； 无法律地位，但效果不错

货币政策的传导货币政策中介目标货币政策传导机制 货币政策中介目标（传导的桥梁） 中介目标的选择标准

可控性：能进行有效的控制和调节可测性：金融变量概念明确而清晰，能进行定量分析 相关性：与最终目标密切相关抗干扰性：正确反映政策结果，较少受外来因素干扰； 中介目标体系(操作目标/效果指标) 操作目标：在货币政策实施过程中，衡量货币政策的初步影响,又称近期目标。包括超额准备、基础货币。

效果指标：在货币政策实施后期为央行提供进一步反馈信息，衡量货币政策最终影响，又称远期目标，包括价格目标利率和数量目标货币供应量。 利率目标局限：内生变量（可测、可控性不强）

货币供应量目标局限：金融创新对货币定义及计量的影响；M

1、M2 与经济活动间的稳定关系破裂；政策时滞问题

货币政策传导机制：货币供给量是怎样影响总需求的？ 凯恩斯学派观点：

1、利率渠道（主要渠道）M→r→C、I→AD 货币政策首先改变货币市场的均衡，改变货币利率，并通过利率改变实际投资，最终影响产出；

利率是整个传递机制的核心；

货币政策作用的大小取决于货币供给量变动对利率的影响程度（流动性偏好）、利率变动对投资的影响程度（投资的利率弹性）和投资乘数的大小（边际储蓄倾向）； 出现流动性陷阱或者投资的利率弹性极低时，传导中断；

2、股票市场传导渠道

托宾q渠道：货币供给→股票价格→托宾q→投资→总需求

q=企业市场价值/企业重置成本，q>1，投资增加；q

财富渠道：货币供给→股票价格→金融财富价值→消费（耐用消费品/住宅消费）→总需求 货币主义学派观点：

货币政策工具→M→E（总支出） →Y 货币政策通过银行储备的变化导致货币供给量增加，货币资产的持有者发现他们实际持有的货币资产数量多于其所希望持有的数额，于是他们会将多余的货币用于购买各种资产；这一调整过程引起金融资产和实物资产价格和生产的变化，直到生产的增加的实物资产价格的上涨将多余的货币逐渐吸收，新的货币均衡实现； 货币政策传导机制的一般模式

货币供给量——利率、金融资产价格——消费和投资——产出

货币政策效果影响货币政策效果的因素货币政策时滞预期因素的影响

人们对货币政策的合理预期，由此采取的反应，可能导致货币政策归于无效； 其他因素影响

客观经济条件变化：可能使货币政策效果下降甚至失效；

政治因素：当政治压力足够大时，会迫使央行对其货币政策进行调整； 货币政策时滞 货币政策从制定到最终目标的实现，必须经过一段时间，这段时间称为货币政策的时滞（Time Lag）。

货币政策时滞可以两种：内在时滞和外在时滞

内在时滞时滞又分为认识时滞（Recognition Lag）和决策时滞（Decision Lag）。

认识时滞是指从需要采取货币政策行动的经济形势出现到央行认识到必须采取行动所需要的时间；

决策时滞是指央行认识到必须采取行动到实际采取行动所需要的时间；

外在时滞（Outside Lag）是指央行采取货币政策措施到对经济活动发生影响取得效果所需要的时间。

内在时滞的长短取决于货币当局对经济形势的预见能力、制定对策的效率和行动的决心，一般比较短；外部时滞一般比较长,主要取决于投资者和消费者对市场变化及信息的反应，以及经济管理体制、经济发展水平、公众预期等；

货币政策工具（从再贷款的计划手段向一般性市场工具转变） 再贷款（配合银行信贷规模管理的行政性工具）

由于再贷款在人行的资产中占很大比重，是基础货币投放的主渠道，最初再贷款作为主要的政策工具；1993年，人行出台政策，将在再贷款的实施对象改由人行总行直接贷款给商业银行的总行，以消除地方政府对基础货币投放的压力；1994年起发布了对商业银行等金融机构资产负债比例管理规定；1998年取消对国有商业银行的贷款规模管理，这项标志性改革意味着我国放弃了近半个世纪以来最主要的货币政策工具。

存款准备金制度

我国的存款准备金制度使1984年建立的，但存款准备金的计提方法不同于西方国家，以存款余额作为计提基础（不能反应某一时期的平均水平），同时央行对准备金付息。

1998年以前，我国的存款准备金账户分为准备金账户和备付金账户。由于商业银行缴存的准备金用于央行发放再贷款，使商业银行的日常清算资金不足，1985年后要求金融机构都要在央行设立备付金账户。1989年，针对各商业银行备付金率普遍过低的情况，人行要求其水平应占各项存款的5-7%。1998年3月21日，再次对存款准备金改革，将两个账户合并为存款准备金账户， 公开市场业务

外汇公开市场操作1994年3月启动，人民币公开市场操作1998年5月26日恢复交易，规模逐步扩大。1999年以来，公开市场操作已成为中国人民银行货币政策日常操作的重要工具，对于调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极的作用。 再贴现业务

我国中央银行再贴现始于1994年11月，由于我国银行结算工具票据化程度较低，银行票据持有量较少，难以形成再贴现所需要的票据量，企业也极少运用票据结算，商业银行也不敢大胆运用票据承兑手段，贴现与再贴现业务发展受限，再贴现业务比例偏低 利率政策

目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：

1、调整中央银行基准利率，包括：再贷款利率；再贴现利率；存款准备金利率；超额存款准备金利率(中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率)

2、调整金融机构法定存贷款利率。

3、制定融机构存贷款利率的浮动范围

4、制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。

货币需求 货币的功能与作用交换媒介价值贮藏

货币需求概念货币需求的决定因素货币需求理论现金交易说现金余额说 凯恩斯流动性偏好理论弗里德曼的货币理论中国的货币需求 货币需求的含义与分析角度 什么是货币需求？

主观货币需求：无约束，微观个体对货币的占有欲望

客观货币需求：在一定的约束条件下，行为主体或整个

（本质内涵）

社会应有多少货币来执行货币的有关职能 宏观角度：商品流通产生的货币需求

微观角度：微观个体出于各种动机而产生的

货币需求

1、货币需求的概念（微观视角）

货币需求是指人们通过对各种资产的安全性、流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意持有的货币量。

2、货币需求的决定因素

从理论上说，人们对货币的需求大致可分为对交易媒介的需求和对资产形式的需求。 人们对货币的需求决定于他们持有货币的各种动机。所以，凡是决定或影响人们持有货币的动机的因素(机会成本和效用比较)，就是决定或影响货币需求的因素。 名义货币需求与真实货币需求

名义货币需求：不考虑价格因素变动下的货币需要量，Md。 真实货币需求：扣除价格因素影响以后的货币需要量，Md/P。

3、现金交易说（费雪） MV=PT 或P=MV/T 其中M为一定时期内流通货币的平均数量（由模型之外的因素决定的外生变量） V为货币流通速度（由于制度性因素在短期内不变，因而可视为常数） P为各类商品价格的加权平均数

T为各类商品的交易数量（对产出水平常常保持固定的比例，也是大体稳定的） 现金交易说（费雪）

仅从货币的交易媒介功能考察，全社会一定时期一定价格水平下的总交易量与所需要的名义货币量具有一定的比例关系，这个比例是1/V 现金余额说(剑桥方程式）

4、凯恩斯的货币需求理论

凯恩斯：剑桥经济学家马歇尔的学生；庇古的同学。名著：《就业、利息和货币通论》 贡献：关于货币需求动机分析，并把利率引入货币需求函数。 流动性偏好:满足三大动机

1、交易性货币需求：指应付日常交易需要而产生的持币需要． 凯恩斯货币需求函数

交易性货币需求和预防性货币需求都是收入的增函数，用Ｌ１表示，以Ｙ表示收入，则 Ｌ1＝Ｌ1 （Ｙ）；

投机性货币需求是r的减函数，以Ｌ2表示，则 Ｌ2＝Ｌ2 （r）; 用Ｌ表示总货币需求，则货币总需求： Ｌ＝Ｌ1＋Ｌ2＝Ｌ1 （y）＋Ｌ2 （r）=Ｌ(y, r) 弗里德曼新货币数量学说 货币主义Monetarism 弗里德曼新货币数量学说

弗里德曼认为货币是“购买力的暂时栖息所”。他摒弃了凯恩斯及其后继者通过分析人们持有货币的动机来研究货币需求的方法，而是把货币作为 “一种资产，一种财富持有方式”。货币不仅是交易媒介，还是价值贮藏的手段。故其需求由人们通过资产选择决定。 既然货币可看作一种资产或资本货物，那么人们对他的需求就可以借助资产需求理论来进行研究。所以，影响人们货币需求的因素包括：

弗里德曼新货币数量学说，决定货币需求的因素分析

总财富（包括人力财富与非人力财富）是制约人们货币需求量的规模变量。但是，由于总财富无法用货币来加以直接地测量，因而它以恒久性收入为代表而成为货币需求函数中的一个变量。

人力财富与非人力财富的比例

对大多数财富持有者，人力财富的主要资产是个人能力。人力财富很不容易转化为货币，如在失业的时候

一般地说，人力财富在总财富中所占的比例越大，则货币需求就相对越多。 弗里德曼新货币数量学说 货币及其他资产的收益

其他资产的收益是人们持有货币的机会成本。所以，其他资产的收益率越高，货币需求就越少。在弗里德曼的货币需求函数中，被作为机会成本变量的主要有债券的预期收益率、股票的预期收益率及实物资产的预期收益率（即预期物价变动率）。 影响货币需求的其他因素

弗里德曼新货币数量学说货币需求函数

式中，M表示名义货币需求量，P表示物价水平，rm表示货币的预期收益率，rb表示债券的预期收益率，re表示股票的预期收益率，1//dt表示物价水平的预期变动率，也就是实物资产的预期收益率，W表示非人力财富占总财富的比例，Y表示名义恒久性收入，u表示影响货币效用的其他因素。

弗里德曼新货币数量学说 弗里德曼货币需求函数的简化

弗里德曼认为：原函数中某些变量具有相对稳定性而作为常数略去。如财富构成比例，物价变动率，货币收益率（rm=0），u货币效用及其影响因素（如人们的偏好）;此外，re,rb直接受利率水平影响和制约，可归结为市场利率作用； 货币需求函数可以简化为 M=Pf(yp,i) M表示名义货币需求；yp实际的持久性收入；

货币供给

主要学习内容

货币供给过程I:现代银行体制下的存款货币的创造

货币供给过程II:中央银行体制下的货币创造双层次的货币创造：货币供给的决定货币供给的内生性与外生性中国的货币供给货币供应过程导论:多倍存款创造/收缩 基础知识

两个重要概念：原始存款与派生存款 原始存款（Primary Deposit）：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。 派生存款（Derivative Deposit )：是指由商业银行以原始存款为基础发放的贷款而引申出的超过初始存款的存款。

1、存款货币的多倍扩张过程

在部分准备金制度下和非现金结算制度下，一笔原始存款可在整个银行体系产生大于原始存款的存款货币。

举例：存款货币的多倍扩张：一个简化的模型几个简化的假设 整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成； 商业银行只有活期存款，而没有定期存款；

商业银行不保留超额准备金；银行的客户不持有现金；

2、存款货币创造过程

1.存款货币乘数（活期存款） 前提：（1）商业银行无超额准备exce reserve,否则，

（2）银行客户不在手边保存现金cash,否则（3）经济主体还会持有定期存款 2.存款货币的多倍紧缩

存款货币的多倍紧缩是多倍扩张的反向过程 3.中央银行体制下的货币创造过程 现金的发行:现金是怎样进入流通的？

如同公众与商业银行之间时时发生的现金存取过程一样，在存款货币银行与中央银行之间也有现金的频繁存取过程； 现金的增发

3、基础货币

从上分析，准备金存款与现金联系紧密，不能截然分开。准备存款既因现金的提取而减少，又因现金的存入而增加；

有一部分现金离开中央银行但未离开存款货币银行，即存款货币银行的库存现金，这一部分与存放央行的准备存款性质相同，共同构成银行存款的准备。

还有一部分现金离开央行也离开存款货币银行，流通中的现金，也是央行的现金发行。 我们将这几部分统称为基础货币（Base Money）,或高能货币（High-power money）。 基础货币的构成可用下式表示：B=R+C B：基础货币

R：存款准备

C：通货（流通在银行体系外的现金） 基础货币与存款货币银行的货币创造：源与流 存款货币银行创造派生存款，取决于法定存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率等，但首要的是使其在最初获得的原始存款的数量。这些原始存款来源于央行创造和提供的基础货币 。 因此，基础货币量的变化直接决定存款货币银行准备金的增减，从而决定存款银行创造存款货币的能量；所以，央行提供的基础货币与存款银行创造存款货币的关系，是一种源与流的关系。

双层次的货币创造货币创造的两个层次： 创造存款货币的存款货币银行

在这一层次上创造多少存款货币是由许多的存款货币银行分散决策的； 中央银行的宏观调控层次 通过控制基础货币，中央银行对货币总量进行宏观控制； 同时考虑两个层次：货币供给的决定

货币供给公式 Ms=B*mmB:基础货币mm:货币乘数（基础货币发挥作用的倍数） 基础货币的变动与中央银行控制

货币当局投放基础货币的渠道主要有如下三条：一是直接发行通货；二是变动黄金、外汇储备；三是实行货币政策（其中以公开市场业务为最主要） 基础货币对货币供给的影响

在货币乘数一定时，若基础货币增加，货币供给量将成倍地扩张；而若基础货币减少，则货币供给量将成倍地缩减。因此，在货币乘数不变的条件下，货币当局即可通过控制基础货币来控制整个货币供给量

中央银行能否控制基础货币？

中央银行资产负债表的各个项目的变动都能引起基础货币的变化，但有些项目，如公众持有现金的比率、商业银行的超额准备金等都在央行控制之外；但由于中央银行能够通过公开市场操作、准备金率的调整、贴现率的调整等，抵消其他因素对基础货币的影响，因此，中央银行对基础货币仍具有较强的控制力。 货币乘数的变动与货币供应量

在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。

影响货币乘数的因素 货币乘数的决定因素

货币乘数的决定因素共有5个，它们分别是活期存款的法定准备金比率（rd）、定期存款的法定准备金比率（rt）、定期存款比率（t）、超额准备金比率（e）及通货比率（k）。这些决定因素本身又分别受多种因素的影响，它们对货币乘数，从而对货币供给量的影响则更是纷繁复杂的。

影响法定存款准备率的因素

央行货币政策意向；商业银行存款结构（定期与活期存款的比率）；商业银行经营情况（差别准备金政策）

影响超额准备金比率的因素

利率：市场利率是持有超额准备的机会成本，当市场利率上升，超额准备倾向于降低；反之相反。

贷款的投资机会：繁荣时期，投资机会多，贷款发放增多，超额准备下降；反之相反。 借入资金的难易程度和成本大小：如果银行能向中央银行或其他机构方便地借入资金，且成本不会大幅波动，则超额准备下降；反之相反。

影响现金漏损率（通货比率）的因素：公众的流动性偏好持有通货的机会成本物价水平 影响定期存款对活期存款比率的因素

定期存款的利率收入和财富（定期存款作为持有财富的一种方式） 货币供给的内生性与外生性

货币供给究竟是内生的还是外生的？这一命题被经济学家用来判断货币当局与货币供给之间的关系。

如果货币供给是外生的，则货币供给不是由收入、储蓄、投资、消费等因素决定的，而是由货币当局的货币政策决定的。 如果货币供给是内生的，则货币供给中起决定作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为，而不是货币当局的操作。 货币供给内生性与外生性的统一

货币供给的内生性：货币乘数受由社会公众和商业银行行为影响 货币供给的外生性：基础货币供给由中央银行决定

通货膨胀

通货膨胀定义及其度量通货膨胀的成因通货膨胀的社会经济效应 通货膨胀治理中国的通胀

1、通货膨胀的定义

在西方经济学教科书中，通常将通胀界定为：商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。

通货膨胀定义的几点说明：

通胀不是指一次性或短期的价格总水平的上升，而是一个持续的过程； 通胀不是指个别商品价格的上涨，而是指价格总水平的上涨； 通胀是价格总水平的显著上升，而不是轻微的价格水平的上升；

2、通货膨胀的度量

世界上大多数国家，一般采用以下一种或几种物价指数来衡量通胀水平。 消费物价指数(CPI)：也称零售物价指数或生活费用指数（根据日用消费品和劳务费用而编制） 消费物价指数的优点：及时反映消费品供给与需求的对比关系，资料容易收集，能够迅速直接地反映影响居民生活的价格趋势；

消费物价指数的缺点：范围较窄，不足以说明全面的情况；

批发物价指数(WPI)：根据制成品和原材料的批发价格编制的指数 批发物价指数的优点：对商业周期反应敏感 批发物价指数的缺点：只计算了在生产环节和批发环节上的价格变动，没有包含商品最终销售价格的变动，可能出现信号失真；

GNP平减指数：按当年价格计算的国民生产总值与按不变价格计算的国民生产总值的比率 GNP平减指数的优点：范围广泛，能较准确地反映一般物价水平的趋向； GNP平减指数的缺点：资料较难收集，公布次数不如消费指数频繁； 通胀缺口：有效总需求与可供私人消费的商品与劳务总量之间的差异 通胀缺口与以物价指数衡量的通货膨胀率不同，前者只是用于度量通胀发生的可能性，后者则用于度量现实的通货膨胀；

3、通货膨胀的类型

按通货膨胀的表现形式分类：公开型、隐蔽型通货膨胀

公开型通胀（open inflation）是指物价总水平明显的、直接的上涨；

隐蔽型通胀（hidded inflation）是指物价总水平并未提高，但居民实际消费水准不同程度地下降；

按物价上涨的速度分类：爬行通货膨胀、奔腾式通货膨胀、恶性通货膨胀

爬行式通胀：价格总水平上涨的年率不超过2-3%，并且经济生活中没有形成通胀预期； 奔腾式通胀：物价总水平上涨在2位数以上，其发展速度很快；

恶性通胀：物价上升特别猛烈，且呈加速之势；此时货币丧失了价值贮藏功能，部分地丧失了交易媒介功能。

4、通货膨胀的成因 1.需求拉上的通胀 在西方经济学中，“需求拉上”论是产生最早、流传最广、影响力最大的通胀理论。 2.成本推进的通胀：从供给的角度来解释通胀的发生；

3.结构型通胀：从一个国家的经济结构及其变化方面出发寻找通胀的根源。 4.输入型通胀：由于国外商品或生产要素的上涨,引起国内物价的持续上涨现象 需求拉上型通胀是指社会总需求超过社会总供给导致的物价上涨；包括凯恩斯学派的过度需求论和货币学派的数量说； 凯恩斯的半通胀理论

货币数量的变化是否具有通胀效应，视经济体系是否达到充分就业而定；在充分就业点前后，货币数量增加后的膨胀效果程度不一。

在充分就业点前，货币量增加不具有十足的通货膨胀性。一方面使就业量和产量增加，另一方面物价也逐渐上涨，这称之为半通货膨胀。在充分就业点后，货币量增加使物价同比例上涨，形成真正的通货膨胀。 由于充分就业是偶然的，经济经常处于充分就业点以前的状态，所以增加货币量只会出现半通货膨胀

货币主义的通胀理论

弗里德曼：特定的物价和总的价格水平的短期变动，可能有多种原因。但长期、持续的通胀却都是一种货币现象，是货币数量的增长超过总产量的增长所引起的。

通胀纯粹是一种货币现象，并且强调预期的作用。一旦人们对物价上涨产生预期之后，整个经济就会陷入工资——物价循环上升的过程，使通胀愈演愈烈。 5.成本推进的通货膨胀

成本推进的通胀，是指由总供给函数移动引起的物价上涨；

引起总供给曲线向上移动的原因有：工资成本、原材料价格上涨，间接成本推动，垄断价格等。工资和物价的螺旋上升：

原材料价格上涨带动的商品成本增加，如农产品歉收、石油涨价等；

间接成本推动：如为加强竞争，企业的技术改进费、广告费支出增加的间接成本转嫁到产品价格；垄断价格推动：垄断企业利用垄断力量大幅提高垄断价格，带动其他商品价格上涨； 6.结构型通胀

舒尔茨的需求转移论

鲍莫尔：不同劳动增长率的先进部门和落后部门的工资攀比，导致通胀； 希克斯的两部门模型：扩展部门与非扩展部门

7.输入型通货膨胀：三个传导途径

1、国外商品的价格传导：国外商品价格上涨—本国出口增加，进口减少—对本国商品需求增加—需求拉上型通胀；

2、货币供给途径：外国价格上涨（通胀）—本国贸易顺差—本国外汇储备增加—固定汇率制下，本国货币供给增加—需求拉上型通胀；

3、成本推动途径： 国际市场上石油、原材料等价格上涨—国内这些基础产品的输入价格增加—国内的价格上涨—成本推动型通货膨胀。

（二）通胀的社会经济效应 强制储蓄效应：在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄的实际额随物价的上涨而相应减少，其减少部分大体相当于政府运用通胀实现的强制储蓄的部分。 收入分配效应：由于社会各阶层收入的来源不相同，在物价总水平上涨时，有些人的实际收入水平会下降，有些人会提高。这种由物价上涨造成的收入再分配，就是通胀的收入分配效应；

固定收入者受损，浮动收入者得利债务人得利，债权人吃亏 实际财富持有者得利，货币财富持有者受损国家得利，居民受损（通胀税收入 ） 资产结构调整效应（也称财富分配效应，distributional effect of wealth）

家庭的财富或资产由两部分构成：实物资产和金融资产；许多家庭同时还有负债，如汽车、住房抵押贷款和消费贷款等；

在通胀环境下，实物资产的货币价值大体随通胀率的变动而相应升降。

通胀之下，股票的价格有上升趋势；至于货币债权债务的各种金融资产，其共同的特征是有确定的货币金额，这样，物价上涨，实际的货币额减少。 由于以上情况，每个家庭会变动自己的资产持有方式。 恶性通胀与经济社会危机

当物价总水平的持续上涨超过一定界限从而形成恶性通胀时，就有可能引发社会经济危机。 恶性通胀会使正常的生产经营难以进行；会引起突发性的商品抢购和挤兑银行的风潮；正常信用关系极度萎缩；投机盛行；阶级冲突加剧；危及货币流通本身，纸币流通制度不能维持，支付手段向实物化倒退； 通货膨胀的治理 需求政策：如果通胀主要是由于总需求过度引起的，则采取紧缩需求的政策就能取得明显的效果。

减少总需求的途径主要有：紧缩性的财政和货币政策。

财政方面的紧缩政策主要有削减政府支出，增加赋税，限制公共事业投资和公共福利支出； 紧缩的货币政策主要有降低货币供应的增长速度，限制银行信贷规模，提高利率水平等（货币政策三大工具）

供给政策：如果通胀的主要原因是供给不足，需求相对过剩，则采用改善供给的政策。 通过供给改善治理通胀的方法在于增加生产和供给。可以采取以下措施： 减税，减税提高人们储蓄和投资能力和积极性；

稳定物价：限制货币增长率以稳定物价，保证人们储蓄和投资的实际收益率，增强其信心和预期的乐观性；削减政府财政支出，减少对私人部门的挤出效应；

收入政策：又名工资物价管制政策，是指政府制定一套关于物价和供给的行为准则，旨在限制物价和工资的上涨率。主要针对成本推进型通货膨胀。 可以采取以下三种方式：

指导性为主的限制。对特定的工资或物价进行“权威性劝说”或施加政府压力，给出一个一定年份内允许货币总收入增长的目标数值线，并据此控制每个部门工资增长率； 以税收为手段的限制，通过对过多增加工资的企业按工资超额增长率征收特别税等办法来抑制收入增长速度；

强制性限制，政府颁布法令对工资和物价实行管制，甚至实行暂时冻结；

结构调整政策：通过实行微观财政、微观货币政策，影响需求和供给的结构，以缓和结构失调而引起的物价上涨； 微观财政政策主要有：

税收结构政策：不变动税收总量，调节各种税率和实行范围等；

公共支出结构政策：在一定的财政支出总量下，调节政府支出的项目和各种项目的数额； 微观货币政策主要有： 利率结构和信贷结构。通过各种利差的调整以及通过各种信贷数额和条件的变动来影响存款和贷款的结构和总额。

市场部工作总结怎么写 篇12

首先有一个用人标准的事情，我们一直倡导合适的就是最好的，不一定最优秀的就是最好的，在选人用人上，还要注重员工的忠诚度和专业性。

其次在形式表现上，员工的工作能力如开发医院情况，工作效率和工作饱和度也是需要着重考虑的方面。

最后要通过培训，采取不同策略，把医药代表个人资源与公司资源进行有效组合，达到整合资源，发挥团队优势的目的。

在市场人员运用策略上，对于枪手的运用在现在特定的阶段，可以予以考虑，但必须事先向公司声明。

在对医药代表的培训上，主要从三个方面来进行，一是培养大家一个良好的工作习惯，通过经理的榜样作用，加强管理;二是通过召开会议如周会、系统的培训会议来全面对他们进行知识和技能的培训;三是通过市场运营过程中的传帮带，利用辅助性和协同性拜访，带好团队。只有让所有员工的长期目标和短期目标与公司的目标统一起来，涉及到现实的收益、成长的空间、实际能力的提高等诸多方面，只有在过程中不断地兑现和满足大家，才能团结稳定队伍并不断地吸引更多的人才加盟我们的事业。

各省经理对市场都有不同的感觉，经验固然重要，但它并不是成功的必然。只有将感性和理性结合起来，理论与实践相统一，在市场直觉的基础上，加上科学的分析和研究，这样得到的成功才是一种必然。

不妨看一则关于肯德基的故事：在准备进入中国市场的时候，肯德基针对北京王府井的情况先后派了两位职员进行开店前的调研，第一位职员在到达王府井后，看见熙熙攘攘的人流，凭直觉马上判断值得在王府井开店，于是回去后告诉公司说可以在王府井开店;另一位职员到达王府井后，在主要的路口开始计时统计通过的人流情况，按层次、按年龄加以分类，同时还对北京周围的鸡的来源以及养鸡的饲料等环境进行综合调查，最终通过数据分析，得出可以在王府井开店的结论。事实证明最终开店的结果是成功的，但两位职员得出结论的方法和过程并不一样，其差别大家可以很容易看到，所以第一位职员回去之后就被降职了。如果我们在市场操作的过程当中，能够把丰富的市场经验和准确科学的市场调查结合起来，则成功将会属于我们。

要学会分析市场，分清主要矛盾与次要矛盾，主要矛盾的主要方面与次要方面，抓住重点，才能有效地开展工作。比如湖北市场，由于网络很熟，开发进医院可能相对比较容易，但临床跟进比较缺乏，所以，下一步的重点就要适当向临床上倾斜，包括招聘临床工作人员等;而湖南市场相对来说，医院开发力量较弱，所以在招聘人员的时候，必须考虑到开发能力和临床维护能力都很强的人。不同的市场，不同的环境，需要采取不同的策略。

在市场推广方面一定要抓住一个中心，结合主要与次要矛盾，有效避免东一榔头，西一棒槌的事情发生。

带金销售是目前市场上普遍应用的主要手段，但绝对不是唯一的手段。从医药行业发展的趋势来看，只有能为医生全方位提供解决方案，专业化、学术化才是未来的方向。我们只有综合运用这些手段，抢占先机，才能走在别人的前面。所以，现阶段首先必须从意识上上升到一种高度，体现出我们专业化、规范化的形象，有效整合各种资源和方法，有系统、有计划地去做市场推广，通过正确的市场策略的运用，来达到我们建设队伍、营建网络的目的。

一是货物风险的问题，各省级销售部必须注意政策性风险和窜货的风险，加强风险管理的意识，做到预先统筹，以避免临时抓瞎。

再一个就是货物周转率，必须时刻与经销商、医院进行沟通，随时了解它们的存货状况，发现问题，找到问题产生的原因，及时采取办法加以解决。

三、明确目标，分解任务

各省级销售部在进行目标分解的过程中，既不要保守，也不要画饼充饥，要本着实事求是、务实的态度，用经验值和科学相结合的方法，确定每个区域合理的、可实现的目标。

在目标确定之后，分解到人，到医院，到每季度、每月、每天。在这里，我要强调贯彻“事事落实，事事督导”这八个字，事事落实就是要既事事落实到人，也要事事落实到时间;事事督导就是要实行财务督导、层层督导和相互督导。通过加强过程的管理和监控，来确保目标的达成。

市场部工作总结怎么写 篇13

20xx年在公司领导及各部门指导支持下，根据公司“一个核心，三个着力点”总经营方略的总体指导思想，按照年初确定的工作目标和工作重点，认真扎实落实执行，各项工作稳步推进。梳理20xx年工作实际情况，对重点工作进行回顾和总结，具体情况汇报如下：

一、20xx年主要工作及成效

对照20xx年工作计划，重点清理和盘点。

“传统文化学习、践行”、“市场营销工作”、“连锁店面服务”、“广告宣传”、“网络维护（网站、微信）”、“执行力度提升工作”及“财务管理工作”进展顺利、取得较好成效；“网络维护”中，微信公众平台设计建立因个人理解目标有偏差造成进度迟缓；其他各项工作都能实现积极推进，基本达到预定效果；“市场营销、广告宣传”中企业形象宣传效果明显，有效增强了企业的知名度美誉度，扩大了企业文化宣传感染力。

（一）、企业文化学习、践行

1、积极参与企业文化学习，综合素质有提高。

积极参加文化办组织的各项学习与实践，以《弟子规》和稻盛哲学为行为准则，牢记蓝白家训“每日自省：行有不得，反求诸己；常思利他：帮助别人，成就自己”，时刻警醒自己“付出不亚于任何人的努力”，持之以恒、认真参加“日行一善”、“三省吾身”等一系列活动，找准定位、端正心态，树立正确的人生观、价值观，自身思想境界有所提高。

2、通过践行传统文化，收获了很好的效果。

加强有效沟通、提高协作效率。在工作交流中以公司整体利益为上，尊重领导和同事，积极与其他部门协调沟通，与同事之间氛围更加和谐和温馨，工作中收到了事半功倍的效果。

幸福感、归属感增加。公司对员工福利、劳动条件、人性关怀、文化娱乐活动等方面进行了优化改善，让我深刻的感受到了公司领导的关爱，通过不断的学习与感悟，提高了工作的活力与动力。

（二）、执行力度提升

认真研读公司各项制度文件并照章办事，按期完成月度重点工作计划；按照Iso9001体系要求对涉及到本部门体系文件提出建议；按时完成月度重点工作计划。

分四个阶段提升自身执行力：

一是制定工作计划、制定可行的工作措施阶段阶段，制定计划，明确工作目标，明确工作的方向性；根据计划和目标，逐项分解和制定措施、标准和时限，列出工作执行清单，保证计划和目标的实现。

二是，加强信息沟通阶段，全面正确积极领会公司和领导的决策、部署，勤请示、勤汇报；广泛借用和整合资源，赢得支持，及时反馈信息，工作质量、工作效率都有较大的提升。

三是，工作质量精细化提升阶段，加大各项工作的质量自查力度，找工作方法，调整工作方式，根据工作目标反复分析整改以达工作目标为准，从原来的稀里糊涂、小错不断到少出错不出错，工作质量得到大幅度提升，养成了严谨的良好工作习惯。

四是、大局观意识提升学习阶段，通过不断的学习和领悟，明确了工作导向，能较好地处理个人与团队的关系，思想认识明显提高。

(三)、市场营销工作

1、落实促销方案。

认真完成市场部职责工作，对于各店面的宣传布置和促销政策的执行，进行监督指导，保证促销政策的全面落实；快餐分公司新店促销活动，通过促销活动有效的提高营业额，聚集人气，促进开业期间的销售火爆场面；在DM单上印制代金券地毯式派发，扩大了宣传覆盖面，加强吸引力，提升潜在客源挖掘。

公司成立十五周年庆典活动，组织所有经销网点，向顾客赠送豆浆，美誉度。

孝亲敬老半价及七折优惠活动，活动截止96万元；活动期间店门前排起了长龙，排队的顾客对蓝白称赞不决，本活动大幅度提升了企业美誉度，增强企业与顾客的粘度，为挖掘潜力顾客拉动销售起到了良好作用。

元旦新春送福活动，赠品“福”字背面印制蓝白信息简介、招聘信息，扩大了人力招聘渠道。有效提升企业知名度、美誉度；

2、市场调查

下半年分别组织蓝白顾客满意度市场调查，对顾客就餐频率、产品质量评价、产品的出品速度、卫生情况、消费偏爱产品、产品价格、就餐环境等进行分析，详细的评估了蓝白在快餐行业竞争中优势和劣势，为分公司经营提供了有价值的分析数据，促进了营运管理提升改善；

联合广告策划公司对烟台地区食品类的精、简装产品包装形式、设计版面、规格、价格等进行详细调查；结合调查情况出具蓝白食品包装提升方案，为蓝白食品类产品及包装的提升工作提供了有价值的分析数据，促进了食品类经营项目的业务拓展。

3、食品类产品包装提升

结合市调，对蓝白食品类汤圆、面食、粽子、糕点单体和礼盒的包装形式、版面设计进行了全面升级；整体包装版面设计结合产品特性以色彩、辅助图形区分产品类别，强化了蓝白品牌信息，版面设计时尚简约，富有蓝白独有的文化特色风格，形成了统一规范的视觉效果，加深了消费者对蓝白产品的印象，进一步强化和提升蓝白食品的品牌形象。

（四）、广告宣传

超额完成了品牌及企业形象宣传计划美誉度，促进公司产品的销售。

（五）、网络维护

1、PC端网络管理

公司官网信息更新与维护。做到按照制度要求全年及时更新网站信息企业重大事件等宣传开通了一条更直接的宣传渠道；优化核心关键词搜索引擎排名至前五位，提高了网站推广精确度；良好的向消费者展示了蓝白企业形象，及时向社会大众传递蓝白信息。网站域名管理。根据工作情况变化，重新编辑《公司网站管理制度》，在制度中增加域名密码双层交叉管理，增强了公司网站及域名的安全性。

网络媒体巡查。以图文并茂的形式建立《网络媒体“蓝白”关键词信息搜索档案》，明确了巡查网站名称、板块、网址、搜索方式，规范了巡查范围、频次、时间等，对整个网络媒体实行无缝式监控，及时有效的巡查蓝白相关信息并迅速处理维护；下沉删除网络信息15条，良好的维护了公司企业形象。

2、微信公众平台建立及管理

20xx年市场部克服了专业技能不足等问题，对微信公众平台的功能性及使用维护情况进行调查，总结分析其他商家的成功案例，根据蓝白营运需求完成了“蓝白官方微信公众平台”的建立设计工作，扩大公司宣传渠道。

蓝白微信公众平台主要以企业规模、形象宣传、活动信息推广为主，自定义导航菜单分别设定为：蓝白文化、蓝白美食、蓝白优惠三个主菜单，根据宣传需要可细分导航类别；蓝白微信公众账号运营后，通过采取线上、线下等宣传推广措施有效的增加了账号关注量，并及时完成信息更新工作，有效的向消费者展示了企业品牌、文化、产品、优惠活动等信息，提升了企业品牌影响力。

（六）、连锁店面服务

店需品，并对宣传品使用与维护的执行情况进行了监督指导。

提升店面装饰品申购流程，提高工作效率，降低采购及人工成本；店内装饰品由实体店采购改为各店自行网络采购，市场部每季度对实体店、网店装饰品品牌、材质、价格等进行评审后，建立《店内装饰品网络采购档案》（含购买链接、价格、装饰品图片等）经领导审批后转店面执行。原工作流程由店面上报→市场部统一采购→店面到公司领取，人力物力浪费较大且效率不高；网购因无房租等费用，同品牌、型号的装饰品网购价格更低，而且可以直接邮寄到店，减少了统计、领取等工作环节，有效的提升了工作效率并降低成本。增加外展广告帐篷；外展产品不再暴露在阳光雨露下，可更好的保证食品安全质量，增强节令食品外展的醒目性、美观度、统一视觉规范效果，促进节令食品销售。

规范连锁店面宣传品制作使用标准；结合摆放位置、放置内容及使用维护标准进行统一规范，整体重点放在门面或顾客流量较大的位置，统一宣传版面设计，塑造了清爽的就餐环境同时提高了宣传品使用的有效性。

后厨减少不必要标识牌换材质，平均节省费用160元；装饰品实体店采购改为网购，平均节省200元以上，每店共节省约700元。店内小海报，广告公司制作改为利用市场部彩色打印封膜的形式，费用由5.1元/张降至0.7元/张，按全年每月至少制作两次每次30张计算，年节省费用约3168元。

（七）财务控制

品牌、价格、型号等进行评审，通过比质量、比价格、现场考察等方式选取最优商家为蓝白广告宣传品供应商；第四季度在原有的供应商基础上，又增加了2家参考供应商，对现供应商的报价进行对比评审，共发现了3项报价不合理问题，经过与现供应商多次协商，要求他们在保证质量的前提下，价格下调，且保证同行业的价格最低；因及时的纠正了宣传品的报价问题，使本季度宣传品价格降了低近五分之一，有效的在源头控制宣传成本。

建立市场部财务账簿，对各项广告费实行明细化管理，每月初及时与财务核对账目，月清月毕，广告费按时结算入账，未出现广告费积压造成成本核算不准等情况；明细账簿建立后，各部门可按宣传品使用明细，分析广告宣传费高等原因及时整改，有效的辅助各店控制宣传成本。

二、存在的主要问题及整改措施

重点工作滞后两个方面，影响了工作效率和效果。

（一）市场意识差，营销工作抓不住重点

只限忙于具体工作、忽视市场动态。

一是，不善于关注市场、研究对手，对市场行情的变化反应不敏感、未能及时有效的提出建设性意见；

二是，促销活动的形式和创新不足，力度不足，吸引力不够；对活动期前后各店经营情况关注不足，未能积极的采取应对措施；

三是，产品的促销宣传没有紧跟竞争对手，市调工作欠缺。

整改措施：努力学习市场营销知识，提高营销意识，多站在顾客的角度考虑问题，认真研究并落实顾客的需求，及时对营销方案、促销方式、宣传推广等进行改进；加强市场危机意识，与专业调查伙伴交流学习积累工作经验，加大、加深市场调查力度，为公司经营拓展提供有力依据。

（二）重点工作滞后

工作应急不应重，市场部工作较为庞杂，由于人员不足所以不能合理关注重点工作，眉毛胡子一把抓，结果造成有的重点工作滞后，比如一季度节日促销活动未按时执行。

整改措施：努力学习业务知识，提高专业能力，坚持工作计划排期，科学梳理与整合工作安排，保证工作的顺利完成。

市场部工作总结怎么写 篇14

市场部3月份工作重点如下：

一、设计并跟进装修各品牌展厅15个，其中：

威尼：邛崃、郑州、贵阳、桐梓、丹陵、北京、新乡；阿玛尼：德阳、邛徕、佛山；荣华：重庆、大足、龙水、眉山；康地：绥德。

二、康地20xx抛光砖画册设计制作回厂。

三、康地内墙砖画册设计进行中。四、康地网站设计开始进行。

五、设计制作各品牌抛光砖宣传品、广告。

六、协调装修工进行各品牌专卖店装修工作。

七、设计耘陶小地砖和威尼小地砖VI、取名。

八、设计荣华公司展厅仿古砖展示。

九、设计荣华眉山仿古砖展示。

十、进行威尼新乡仿古砖展示的前期工作。节能降耗：

在成本控制上，本部门现受理一切业务成本较前期均下降5%15%，如广告制作、画册设计、印刷、装修费用等。

本月在广告制作、标签制作、电话费、电费、电脑耗材等方面控制节约资金约为：2600元。

本月在工作效率上有所降低，人员情绪变化较大，已有两个员工离职。因品牌较多，事情烦琐、人手有限，我部只能视情况而定先后，故有些工作不能及时完成。展厅设计上没有系统的跟进服务，没有按照公司要求做好监督执行专卖店形象的工作。但还是有一些成绩的，比如已竣工的威尼北京展厅和阿玛尼佛山展厅在装修风格和设计上较前期有所突破，反映良好，但总体仍有粗糙、不精致的感觉，还需不断努力。

在此代表本部门向各位致歉，我将迅速调整好自己的心态、凡是严以律己，并帮助本部员工树立良好心态和积极性。并真诚希望能够得到领导同事们的帮助、支持与理解。

20xx年4月工作安排如下：

一、协助各品牌建立规范的专卖店，按照公司要求严格监督执行。

二、收集市场高端产品信息，广纳设计思路。

三、对荣华展厅仿古砖展示进行局部范围的更新。

四、继续进行康地内墙砖画册的设计工作，本月内完成。

五、继续跟进康地网站的设计工作，并在本月内完成。

六、设计威尼新乡展厅仿古砖展示，并依次进行更换。

七、对每款产品从开发到展示设计到终端市场的反应形成系统化，并全程跟踪。

八、设计各品牌专卖店。

九、重新拟订更合理的工作职责，分品牌专人专责。

十、组织本部门员工学习，达到增强团队凝聚力、执行力、设计能力、进取心，努力挖掘潜能，让每个人在工作中能发挥出最大作用，渐入佳境、轻松应战！

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